1 鹏华基金多元布局指数产品。

闫冬介绍了鹏华基金的多元指数产品布局，涵盖宽基、新能源等多个主题，并拥有一系列特色指数基金。鹏华致力于打造跨市场多元指数产品平台，提供丰富的资产配置工具，满足不同投资者需求。他强调鹏华注重投资者教育和服务，构建专业投研体系，追求长期高质量发展。

2 闫冬分析市场开门红行情。

闫冬指出新年首周A股表现亮眼，上证指数站上4100点，成交活跃。军工、传媒、有色等板块领涨，仅银行板块下跌。他认为在美联储降息预期下，周期性板块确定性较强，但提醒投资者需谨慎决策，注意风险。

3 银行股防御属性在市场情绪高涨时易调整。

闫冬分析银行股在市场情绪走高时易出现调整，商品市场近期表现强劲，黄金、铜等品种持续强势，原油价格反弹。12月PPI数据超预期回升，环比增长0.2%，有色等大宗商品普涨推动改善。化工板块表现亮眼，盈利预计明显提升，石化产业链涨价或带动一季度业绩增长。

4 看好化工周期投资机会。

闫冬看好化工行业的投资机会，认为化工行情刚起步，未来26年将持续向好。他提到海外高成本石化产能退出，市场份额竞争格局改善。另外，反内卷政策加码，陕西发改委对限制类和淘汰类产能提高电价，带动大宗商品价格上涨。出口退税调整也显示政策对反内卷的决心，可能加速落后产能淘汰。

5 光伏行业政策与市场表现受关注。

闫冬讨论了光伏行业在反内卷和反垄断政策下的市场表现，指出板块表现亮眼，政策矛盾有望解决。他看好大宗商品涨价带来的有色、化工等行业盈利修复，建议关注基本面改善的周期方向。此外，半导体等自主可控领域因国际博弈受关注。

6 看好一季度大宗商品及化工板块走势。

闫冬分析了年初以来资金流向热门行业板块的趋势，指出鹏华化工ETF规模已逼近200亿。他强调大宗商品表现亮眼，金价、铜价、油价均出现明显反弹，化工ETF跑赢沪深300。特别看好锂电材料，尤其是碳酸锂价格的持续上涨将显著改善相关公司四季度业绩。闫冬认为一季度碳酸锂仍将维持紧缺状态。

7 化工板块周期启动，中线关注低估值机会。

闫冬分析了化工行业的多个热点方向。锂电材料、高耗能化工品近期涨幅显著，受到政策关注。出口退税政策的调整有助于优化行业竞争格局。商用航天带动特种材料需求，碳酸锂价格持续上涨预示化工板块新周期启动。尽管目前部分商品价格处于低位，但后续上行空间可观。闫冬建议中线布局化工板块，尤其是反内卷和高耗能领域。油气板块受外围因素推动也有所表现，但委内瑞拉原油增产尚存不确定性。

8 油价受地缘冲突影响或震荡上行。

闫冬分析全球石油供给受减产和伊朗局势影响，地缘冲突可能推高油价，预计今年油价区间震荡。有色板块表现亮眼，铜铝黄金稀土上涨，受地缘冲突和宏观政策支撑。他建议关注油气ETF和有色金属ETF，如鹏华国证石油天然气ETF联接和鹏华国证有色金属行业ETF联接。

9 看好有色和新能源板块。

闫冬指出国证有色指数表现优于同类产品，推荐关注跟踪该指数的159880及场外联接产品。新能源板块近期表现亮眼，尤其是科创新能源ETF（588830）及其场外联接产品。光伏板块受益于政策推动和卫星通讯催化，太空光伏潜力大。固态电池等新技术方向持续看好，建议关注相关ETF产品。