1 市场企稳信号显现，关注反弹机会。

闫冬指出，近期全球股市大幅下挫后出现企稳信号，本周市场可能迎来止跌反弹。他建议投资者关注具有潜力的行业和方向，同时提醒投资需谨慎，自行承担风险。鹏华基金提供多样化的指数产品，助力投资者资产配置。

2 全球股市调整，A股跌幅较大。

闫冬分析了上周全球股市的调整情况，主要由于美联储对12月降息的分歧导致市场担忧美元流动性。A股上周五跌幅较大，上证指数跌超2%，行业普遍下跌，电力设备与新能源等板块跌幅居前。美联储官员的鹰派言论和非农数据超预期加剧了市场对降息预期的恶化。

3 美联储降息预期升温，市场情绪改善。

闫冬指出美联储官员释放鸽派信号后，市场对12月降息概率预期回升至70%，海外资产出现止跌回升迹象。他认为股票市场可能迎来阶段性修复，但反转仍需观察。国内方面，A股受美元流动性冲击较小，政策面积极支持股市，但短期经济数据偏弱制约市场表现。他强调"十五五"开局之年财政力度将加大，可能对市场形成支撑。

4 财政政策或放松，地产拖累收窄。

闫冬提到明年初财政赤字率可能放松，以支持经济目标完成。近期政策对房地产重视度提升，地产对经济拖累已明显收窄。监管层紧急批准16支硬科技主题基金，包括鹏华基金的科创创业和芯片设计ETF，显示监管支持市场触底回升。市场下跌更多受外部因素影响，国内经济数据偏弱已在预期中。

5 关注海外地缘与美联储政策变化。

闫冬指出近期市场焦点集中在海外地缘政治和美联储货币政策。特朗普提出俄乌和平方案，乌克兰计划采购法国战机，美俄秘密商讨和平计划。美联储会议纪要显示多数官员支持年内维持利率不变，但劳动力市场降温可能改变降息预期。建议关注超跌的新能源、储能和化工板块，认为周期拐点可能带来中长期机会。大宗商品方面，美元指数反弹，原油和黄金价格下跌，国内螺纹钢价格微涨。

6 大宗商品价格普遍下跌。

闫冬指出上周大宗商品价格普遍下跌，铜、水泥、焦煤和农产品价格环比下降。化工板块跌幅明显，锂电池相关材料价格虽有上涨，但相关上市公司股价大跌，主要受市场情绪和美元流动性影响。他建议关注供需紧张、有涨价动能的品种，如六氟磷酸锂和VC，并提到碳酸锂价格受政策调整和市场传闻影响。

7 碳酸锂价格波动受情绪影响。

闫冬指出碳酸锂期货价格跌停对市场信心造成冲击，但现货跌幅较小。近期锂矿股票波动主要受市场情绪放大影响，长期仍需关注供需基本面。江西锂矿复产存在不确定性，环保问题未解决前难以恢复。磷酸铁锂行业出台反低价倾销措施，规范行业发展。化工板块短期涨速过快，但中期仍有反弹空间。

8 新能源和油气板块的投资机会。

闫冬分析了新能源板块，指出光伏行业因硅片降价和电池厂减产而调整，但反内卷趋势持续。固态电池技术进展值得关注。油气板块受地缘政治影响回调，但欧佩克暂停增产有望缓解供给压力。他看好A股油气龙头业绩韧性。

9 油气和钢铁板块值得关注。

闫冬分析了油气和钢铁板块的投资机会。他指出油气指数和钢铁板块估值仍处于历史中低水平，安全边际较强，建议投资者持续关注。对于新能源板块，他推荐了鹏华上证科创板新能源ETF联接。此外，他认为当前大盘调整已接近重要支撑位。