1 徐昊分享科技投资布局见解。

太平基金邀请基金经理徐昊解读科技板块投资策略。徐昊介绍国内科技发展趋势，重点关注半导体行业动态，特别是AI芯片和存储领域。他分析了十五五规划开局之年的科技自立自强方向，并分享了专业化投资视角下的行业前景。

2 国产AI芯片进步明显。

徐昊指出国内AI芯片近年发展显著，龙头企业已实现盈利。他认为AI应用终端如手机、眼镜等将推动推理侧芯片需求增长，云计算处理任务也需部署云端AI芯片。国内外厂商合作促进技术进步，行业具备估值和业绩支撑。

3 半导体行业投资机会分析。

徐昊分析了半导体行业的投资机会，特别是AI芯片和存储行业的增长逻辑。他提到AI芯片的需求与算力需求正相关，进而推动了晶圆制造和封测的需求。此外，AI应用的普及也带来了存储需求的增长，导致存储价格上涨。国内半导体产业在高端芯片受限的背景下具备确定性投资机会。

4 AI推动存储需求增长。

徐昊分析了AI带来的存储需求，包括算力配套存储和终端记忆功能存储。他指出第一波涨价由算力配套存储需求带动，未来终端本地化部署将推动"以存代算"功能需求。存储行业扩产周期长，供需失衡可能导致价格非线性上涨，建议关注存储原厂等不同阶段的投资机会。

5 存储产业链各环节周期性受益分析。

徐昊分析了存储产业链在周期上行中的受益顺序：原厂最先受益于价格上涨，中游模组厂随后通过低价库存获取高利润弹性，后期设备和材料环节因扩产需求受益较大。随着AI需求增加和半导体产能紧缺，模拟芯片等传统行业也可能出现价格上涨。

6 半导体产业周期与投资机遇。

徐昊分析了半导体产业周期特性，指出AI技术驱动的半导体周期正在进行，需把握不同环节节奏。他看好国内半导体在自主可控和国产替代中的机遇，如刻蚀设备等优势领域，但也指出材料、高端芯片设计等仍需突破。此外，他关注AI应用领域，认为随着算力基建投入，AI应用发展潜力大。

7 看好AI应用和新兴科技投资机会。

徐昊认为AI应用将广泛渗透至金融、医疗等行业，功能和便捷性的提升将带动用户付费意愿。他看好具备核心技术的公司，并关注机器人、商业航天等新兴科技领域的投资机会。

8 徐昊分享科技先锋投资思路。

徐昊认为2026年科技领域仍有较多投资机会，重点布局AI驱动的半导体、消费电子等方向。他管理的太平科技先锋产品成立于2025年4月，跟踪中证科技100等指数，风险等级R3。徐昊表示将持续关注前沿科技领域并分享投资策略。