大家下午好，我是基金经理邵文婷，今日A股市场震荡拉升，沪指高开高走，深成指涨近1%。A股全天成交1.9万亿元。盘面上，市场热点轮动较快，全市场超4100只个股上涨。截至收盘，上证指数收涨0.53%报3940.95点，深证成指涨0.88%，创业板指涨0.77%，板块方面，商业航天、算力硬件、福建等板块涨幅居前，贵金属、保险、乳业等板块跌幅居前。其中乳业概念集体调整，庄园牧场跌停。
今日商业航天板块的强势受多方面因素的驱动。消息面上，昨日长征十二号甲运载火箭在酒泉卫星发射中心执行任务，将有效载荷送入预定轨道。今日中国商业航天发展大会在北京召开，会上发布《中国商业航天产业研究报告》。中关村领创商业航天产业联盟副理事长兼秘书长龙开聪指出，截至11月，全球平均每月发射超过26次，标志着全球航天进入了“周更发射时代”。供给端上，随着技术迭代与配套完善，太空算力和其他新兴应用有望推动商业航天迎来具备规模化商业价值的产业变革。商业航天板块今日的利好驱动主要源于市场情绪改善和板块内个股的强劲表现。
今日算力硬件板块利好受多方面因素驱动。消息面上，路透社披露英伟达计划明年2月中旬向中国客户交付H200芯片，首批发货量达4万至8万颗，同时其GB300系列服务器年底已小规模出货，机构预测明年全年出货量将达 5.5 万台，同比增长129%，这一消息直接提振了国内芯片、光模块、液冷等核心配套企业的市场信心。政策端上，国内“十五五”规划前期部署中已将算力基础设施提升至与5G、高铁等并列的战略高度，叠加逆周期调节政策带来的市场流动性充裕，为算力硬件产业扩张提供了稳定的政策环境与资金支撑。需求端方面，全球AI大模型训练与推理、高速光模块、液冷系统等硬件的需求呈爆发式增长，北美大型云服务商持续上调资本开支，国内大模型升级也大幅推高算力需求，液冷因数据中心“缺电”问题加速普及，成为刚需赛道。今日算力硬件板块的利好表现主要由政策支持及国际出口放宽共同驱动。
今日沪指涨0.53%录得六连阳，盘面上，市场热点集中在商业航天、算力硬件及芯片方向，反映出市场结构性机会凸显。其中诸如液冷、PCB、半导体等相关个股表现活跃，体现资金对高景气赛道的偏好仍在提升。
在当前市场科技赛道呈现结构性分化、板块轮动加快的背景下，广泛覆盖多个硬科技板块的科技类指数值得关注。投资者或可借此分享我国科技产业发展红利。
数据来源：wind
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$
$交银中证红利低波动100指数A(OTCFUND|020156)$
$交银中证红利低波动100指数C(OTCFUND|020157)$
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