公告日期：2025-04-21

鹏华丰收债券型证券投资基金

2025 年第 1 季度报告

2025 年 3 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 4 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 04 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华丰收债券

基金主代码 160612

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 5 月 28 日

报告期末基金份额总额 377,920,670.26 份

投资目标 在严格控制投资风险的基础上，通过主要投资债券等固
定收益类品种，同时兼顾部分被市场低估的权益类品

种，力求使基金份额持有人获得持续稳定的投资收益。

投资策略 1、固定收益类品种投资策略

（1）利率策略

利率是固定收益类品种最主要的风险来源和收益来源。
因此利率策略的选择对基金的投资风险与收益尤为重

要。利率策略的选择取决于利率的走势和收益率曲线变
动两个方面。

本基金通过对宏观经济状况和货币政策等因素的研究，
形成对未来市场利率变动方向的预期，主动地调整债券
投资组合的久期，提高债券投资组合的收益水平；通过
对债券市场具体情况的分析判断，形成对未来收益率曲
线形状变化的预期，相应地选择子弹型、哑铃型或 梯
形的组合期限配置，获取因收益率曲线的形变所带来的
投资收益。

（2）类属配置策略

本基金根据对金融债、企业债等债券品种与同期限国债

之间收益率利差的历史数据比较，结合当时的市场环
境，形成利差预期，主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例，降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例，获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
（3）券种的选择策略
在以上债券资产久期、期限和类属配置的基础上，本基金根据债券定价模型，选择最具有投资价值优势的债券品种进行投资。
（4）动态增强策略
在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券市场的动态变化，采取多种灵活策略，获取超额收益，主要包括：
1）骑乘策略
骑乘策略是指当收益率曲线相对陡峭时，买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，即收益率水平处于相对高位的债券，随着债券剩余期限缩……
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