去年12月15日个人养老金制度推广至全国，同时指数基金纳入个人养老金产品名录，丰富了产品选择。而今又是一年春好处，对于个人养老金的投资有没有什么新想法呢？

新趋势新动向

刚刚披露完毕的公募基金2025年一季报，给我们的观察提供了最新的数据。

Y类份额是专属于个人养老金的份额类别。根据东方财富choice数据显示，截至2025-3-31，有289只Y类份额基金，规模合计113.90亿元。在过去的一季度，这些产品的规模增长了22.47亿元，这个金额和增速都是较为可观的。

新近纳入产品名录的指数基金Y份额，贡献较大，虽然纳入时间并不长，已经可以跟传统的养老目标FOF基金分享市场。且相较普遍有较长的持有期限制的养老目标FOF基金，指数Y份额基金不仅投资方向透明，还可以根据自身配置需要灵活申赎，这些优势应该也是指数基金Y份额迅速获得市场认可的重要原因。

之前《指数基金纳入个人养老金产品目录，怎么选？》写过的华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y（022951），一季度规模增长7691.34万元，增长到1.22亿元，在指数基金Y份额中，规模增量和规模均领跑指数基金Y份额。

是TA不意外

华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y（022951）能成为首个规模超过1亿元的Y份额产品，其实并不令人意外，因为产品优势还是较为明显的。

在个人养老金投资考量上，由于退休方可取出且每年存入额度有限制，实际上是一项超长期投资，且资金增量有限度，如遇市场表现不及预期，并不能靠大幅补仓来加快回本速度，所以格外需要注意保护好本金，更多的人倾向于稳健为先，追求收益是次要的。历史上长期回报水平较高，波动和回撤较低的红利类指数基金Y份额是较为契合投资者需求的，获得较高关注度也是自然。

而在这个方向上，华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y（022951）是首批纳入个人养老金的指数基金之一，其目标ETF——红利低波ETF（512890）是全市场第2只突破百亿规模的红利主题ETF。

基金管理人华泰柏瑞基金，拥有超18年红利指数投资经验，打造了策略类型丰富、覆盖A股港股的红利指数产品矩阵，境内首只红利主题ETF——红利ETF（510880）就是他家推出的，这也是全市场首只规模突破200亿的红利主题ETF。华泰柏瑞基金在红利指数投资运作方面经验丰富，已经形成了品牌特色。

华泰柏瑞中证红利低波ETF联接（A类$华泰柏瑞中证红利低波ETF联接A$ 007466，C类$华泰柏瑞中证红利低波ETF联接C$ 007467，Y类022951）也有着月月分红的习惯（Y份额收益分配方式为红利再投资）：

数据来源：东方财富choice数据，2025-4-23

今年以来，每个月10日前后，会实施一次分红。这也是一些投资者很看重的习惯。

或有更多玩法？

可能不少投资者对于个人养老金的规则，以及指数基金Y份额的了解还不够。个人养老金并不是买什么产品都要拿到退休或者拿好几年的。只是存进来的钱到退休才能取，至于在个人养老金账户里怎么运用，全凭个人喜好。

大多数可投产品都是不太灵活的产品，但是指数基金Y份额，应该可投产品中较为灵活的一类。不少产品可以做到持有满7天就0赎回费。

所以很多指数基金的投资策略，也可以套到指数基金Y份额，比如说估值定投、估值配置、估值对冲、风格轮动、市值规模轮动、定期再平衡等等。

比如说$华泰柏瑞上证科创板50成份ETF联接$ （022950）、$华泰柏瑞中证A500ETF联接Y$ （022947）这样的产品都是可以跟华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y（022951）结合起来投资的。

前期市场受到外部冲击，出现一轮调整，不少指数基金从小有盈利转亏，现在逐步企稳，也给到一个回到年初起点的机会。

(风险提示：市场有风险，入市需谨慎。文章内容不作为投资依据)