本基金采用全复制方法跟踪标普港股通低波红利指数。在报告期内指数经历了建仓时间段。以下为对影响标的指数表现的市场因素分析。
2025年一季度,港股市场稳健上行然后高位盘整。一季度,国内经济继续有序恢复,随着deepseek在AI领域的突破,证明了中国在高科技领域拥有非常有竞争力的技术,整体港股估值在一季度得到较大修复。但海外新一届政府的对外政策依然有增加新兴市场波动的风险。由于特朗普在这次美国大选中当选,市场对于美国长期的通胀预期有所抬升。虽然美联储在9月开启了降息周期,在一季度美国经济出现波动的时候美联储更倾向于选择观望而不是继续降息。虽然从9月底开始,国内的政策开始集中发力以稳定经济,但全球市场风险偏好依然会短期影响港股的走势。
标普港股通低波红利指数整体波动会较主流宽基指数更低,具有防御特性。