#我的四季度版本答案# 今年芯片行业成为市场中最靓的仔，是有很强的逻辑支撑的，我认为这种逻辑依然可以持续下去，所以在四季度，我会选择芯片这条赛道：

1）其实作为一个投资老兵，我深知芯片这个行业往往带给投资的感觉就是波动很大，比如在2020年全球发生公共卫生事件的时候，此刻大家都在家里办公，所以芯片的需求急速增加，行业的景气度随着提升，所以就出现了2020-2021年这波波澜壮阔的大行情，之后随着需求的改变，芯片行业也出现了一轮调整，而且伴随的是企业存货的增加，所以在2022-2023年，这个行业并没有带给我们惊喜

2）而如今的芯片行业，出现了三点共振的基本面大幅改善，首先是应用周期，这是芯片行业的根基，我们可以试想一下，在我国刚出现台式电脑的时候，刚出现笔记本电脑的时候，刚出现智能手机的时候，对应的需求是否暴增？答案是肯定的。而当下，人工智能的出现它改变了很多智能设备的运行模式，所以现在芯片行业的发展已经进入到了一个新的纪元。其次是产能周期，关于这一点，我们可以清晰的看到不仅仅是国外的一些知名企业的订单供不应求，就连国内的一些龙头公司，它们虽然获得了不少订单，但是产能却跟不上去，所以这也从另一个角度证明了芯片行业的景气度在进一步的好转。还有，以前市场对于芯片类公司的存货的解读是：“存货多的公司需要注意，如果遇到新型问世的科技产品的升级换代的话，那么这些存货的价值可能就会朝着很多投资者不愿意看到的方向去运行。而如今，存货多的公司我们都喜闻乐见，因为当下市场对于芯片类公司的存货的解读是：随着最近几个月芯片产品屡屡提价，存货多的公司可能在未来会释放更多的利润”。接着是供应链的周期，我们知道，研发一款小小的芯片，它的科技含金量是很高的，它的整个生产环节是很多的，所以在整条供应链上，由于时间的错配，就会使得上游的公司可能会盈利，而下游的公司却亏损，而随着如今供应链的完善甚至一些企业打通了所有的供应链，我们明显感觉到了这轮芯片行业内的很多细分子行业，它们的股价都是同步一路向北的（只是涨幅不同），而出现这种情况的背后，正是供应链的改善所导致的。

3）新兴技术的崛起，如量子计算、光电技术等，将给芯片行业注入新的活力，推动其在计算、通信、智能设备等领域实现更大的突破。芯片的应用领域广泛，包括智能手机、物联网设备、汽车电子、医疗器械等。未来，随着智能产业的快速崛起，芯片行业将进一步融入更多领域，如智慧城市，智能家居，无人驾驶等。这些应用的不断拓展将为芯片行业带来巨大的市场需求和商机。随着信息时代的到来，安全和隐私问题逐渐引起人们的担忧。芯片作为信息处理和存储的核心，必须保障其中数据的安全和隐私。未来的芯片设计和制造需加强对安全性的考量，包括硬件架构的优化、密码学算法的更新等等，以确保信息的安全性和用户的隐私

4）芯片行业是一个对市场无风险利率非常敏感的行业，随着海外进入降息周期，这会使得全球无风险利率出现拐头向下的情况，所以这非常有利于芯片行业估值的提升。

5）芯片作为现代科技和工业发展的核心组成部分，一直在引领技术革新和社会变革，随着科技不断演进，芯片行业也在不断追求技术突破。先进制程、材料工艺、设计理念等方面的创新，将极大地提升芯片的性能和功耗比

因此我提前布局了博时上证科创板芯片ETF发起式联接C(022726)，因为博时基金在投资领域相当专业，而且这款基金的历史业绩也是有目共睹的。@博时基金

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