1 余展强分析金融市场动态。

余展强回顾了上周金融市场的深V型反转，指出特朗普关税政策和中国关税落地导致市场暴跌，随后国家通过汇金买入和国企集团增持等措施稳定市场，转向国内政策博弈逻辑。

2 半导体板块表现强劲。

余展昌分析了上周市场表现，指出半导体等自主可控板块涨幅显著，北证和科创小票已修复4月7日大跌的涨幅，但大盘宽基仍未恢复他提到3月人民币信贷数据超预期，经济数据表现良好，但关税冲击将在二季度显现中美关税方面，部分科技产品暂时豁免，但未来可能被纳入新的关税目录，需保持谨慎。

3 中美贸易博弈态度强硬。

余展昌分析了中美贸易谈判的现状和未来趋势，指出中国在关税博弈中采取了强硬态度，并对特朗普的加税政策不予理会他还提到药品关税可能在未来一两个月内出台，电动车关税谈判也有进展，有望取消对欧关税此外，他强调了国内政策刺激经济的重要性，认为三季度后形势可能更加明朗。

4 经济数据向好但通胀仍差。

余展昌分析了上周经济数据，指出通胀数据较差，CPI同比负增长，农产品供给增加导致CPI环比回落特朗普关税政策不确定性较大，半导体行业因原产地认定规则上涨，美元资产持续下跌，市场对衰退担忧增加A股市场出现流动性恐慌，但国家层面增持稳定市场，券商、银行和保险机构纷纷增持。

5 民营企业增持，政策维稳。

余展昌分析了当前经济形势，指出民营企业增持和政策组合拳有助于流动性风险的对冲他提到中美谈判结果对短期经济修复的影响，以及二季度关税显现带来的经济压力券商板块估值较低，一季报支撑下下行空间有限，政策刺激可能带来快速反应央企股息率回到合适区间，高息策略长期占优。

6 关注科技和央企投资。

余展昌讨论了科技类资产的高收益弹性，同时强调了央企在市值管理和盈利稳定性方面的优势他还提到券商、自主可控链条板块和银行的投资机会，并提醒关注市场情绪和外部政策变化。

7 关注长期确定性品种。

余展昌分析了全球经济不确定性下的投资策略，指出短期博弈难度加大，建议关注长期确定性品种他提到关税落地对GDP的影响，预计需要万亿级财政刺激支撑余展昌强调政策底牌和流动性支持的重要性，建议投资者动态关注政策和经济数据变化，寻找性价比标的。