根据联合声明发表的最新关税政策，中美之间最高145%的关税在5月14日之前降至30%（由10%的对等关税和20%的芬太尼关税组成），7月9日视情况恢复至54%或再协商，91%的报复性关税完全取消，出口的不确定性影响进一步降低。（注：以上信息仅供参考，关税政策请以官方公告为准。）$中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)C(OTCFUND|020969)$
中美发布联合声明是一个较为重要的举措，关税商谈的进展顺利程度和发布效率远超市场预期。关税调降后，权益市场可能会如何演绎？$中信保诚中证800有色指数(LOF)C(OTCFUND|013081)$
4月底以来，政治局会议召开定调全年经济政策措施，A股上市公司2024年年报和2025年一季报业绩基本披露完毕，5月初“一行一局一会”召开金融政策发布会后，主要指数在关税冲下产生的缺口基本已经回升。5月7日发布谈判消息至发布联合声明，市场情绪在短期内拉升，风险偏好上行利好前期跌幅较多的出口链继续回补，情绪层面上科技板块受到风险偏好的提升可能会加速演绎。$中信保诚多策略混合(LOF)C(OTCFUND|018561)$
不过，从今天市场表现来看，由于市场对关税缓和已有预期，超预期下降幅度的消化时间可能较快，后续的市场关注重点可能不再集中于海外变化，或更倾向于国内的经济基本面状况。$中信保诚景气优选混合C(OTCFUND|020152)$
当前，随着关税政策的缓和，后续的出口数据有望延续高增，在其他托底政策的支持下，二季度有可能经济数据仍然能维持不错的增长，因此，市场对国内政策的预期可能有所下降，导致估值已有修复的市场再次进入到重新选择方向的轮动环境中，五月市场在利好落地后，可能仍然呈现震荡趋势。$中信保诚安鑫回报债券C(OTCFUND|009731)$
从当前的市场流动性来看，在主要的利空、利好都基本尘埃落定后，战略资金托底的预期可能也将进一步走弱，市场自发维持的流动性或仍然能保持在1.2万亿左右的成交额，流动性相对较为充裕。公募基金行业的新规有望引导机构资金向大盘主流的沪深300和中证800基准的风格靠拢，而非机构资金交易的关注点可能仍然集中在自主可控和AI+等有发展空间的行业中。$中信保诚创新成长混合C(OTCFUND|016258)$
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