1 经济工作会议与市场展望。

樊同学分析了上周经济工作会议的内容，认为整体符合预期。他指出政策敏感度下降可能导致未来市场节奏变化，但仍存在春季躁动可能性。当前环境下北交所和主题投资较为活跃，建议交易型投资者关注相关品种。近期宽基指数出现放量回升现象。

2 中央经济工作会议的五大核心方向。

凡同学分享了中央经济工作会议的核心内容，涵盖五大方向：内需方面强调服务消费和民间投资活力；科技方向重点关注创新科技金融服务；改革方向涉及反内卷和清理拖欠企业账款；双碳方向包括绿色转型和能源强国建设；地产方面关注去库存及产业链机会。此外，AI算力产业链仍是投资重点，国内外产业链均可关注。

3 美股与A股AI产业链存在联动。

凡同学指出美股AI龙头表现可能影响A股相关板块，建议关注AI算力产业链及航空航天领域。他提到科技板块弹性大但波动性强，需做好均衡配置，低位布局科技动力等产品，同时配置祥龙等防御性板块以应对市场震荡。

4 投资策略需兼顾进攻与防守。

凡同学指出科技和券商板块适合作为进攻端，因其高弹性特征；防守端则推荐低估值价值型资产，特别是具备稳定现金流的红利板块。当前低利率环境下，拥有护城河的基础设施类资产能提供持续分红，适合保守型投资。市场调整时需平衡两类资产配置。

5 防守配置需关注红利板块。

凡同学建议当前估值水平下可关注红利板块产品配置。他指出近期政策方向显示内需和消费质量提升、民间投资能力增强及金融科技创新将成为重点领域。投资者应关注这些政策导向板块的潜在机会，同时提到产品讨论区和粉丝群会提供相关福利信息。

6 改革、双碳、地产方向值得关注。

凡同学指出改革方向需解决企业账款拖欠问题以促进资金流动。双碳和电力转型是重要方向。地产去库存仍需努力，但消费建材和家居家电可能表现。中长期配置建议关注黄金和股票，尤其是5550价值。A股市场展望乐观，基本面在股票定价中的重要性将提高。

7 26年增量资金行情持续。

凡同学分析了26年A股市场资金流向，预计保险、公募基金、外资及个人投资者资金将流入股市，潜在规模达数万亿。IPO规模约2000亿元是风险点。他建议关注上证50、双创50和出海50三个方向，分别代表防守、进攻和基本面稳定的投资机会。此外，他还提到12月美联储降息25个基点的情况。

8 美联储降息预期和市场反应分析。

凡同学分析了美联储降息预期的波动，指出最终降息25个基点。他提到失业率表述的调整和准备金余额的声明变化，并预测未来降息次数可能减少。凡同学还介绍了东海基金的相关产品，包括科技动力、数字经济等。

9 内需拉动消费板块机会显现。

凡同学分析了当前经济环境下内需对消费板块的重要性。他表示外需增长带来贸易摩擦，扩大内需至关重要。消费补贴、服务消费券及家电家具政策可能带动相关板块反弹，尤其是估值处于历史低位的白酒等消费领域。长期来看，消费板块有望随经济周期回升。