#热点快闪：4000点上下，如何从容应对？# 惟有河边雁，秋来南向飞。你好，我是地球村的木同学。4000点上下，木同学选投宽基中证A500。

以易方达中证A500ETF联接基金(022460)来做简单的投资价值分析。

一、基本信息

基金类型：ETF联接基金，紧密跟踪中证A500指数

风险等级：中高风险(R4)，预期收益高于混合型、债券型和货币市场基金

成立时间：20241111，最新净值：1.1744(20251125)，规模：约20亿元

费率结构：管理费0.60%/年，托管费0.10%/年，C类无申购费，持有≥7天赎回费0%

二、核心投资价值

1.指数优势：覆盖A股“腰部”核心资产

全面覆盖：精选500只各行业龙头，市值平均超1100亿元，虽仅占A股10%，但总市值占比超50%，净利润占比超70%。

结构均衡：同时囊括千亿级龙头和3001000亿“隐形冠军”，行业分布更均衡(覆盖91个三级行业)。

新经济占比高：信息技术(25%)、电力设备等新兴产业占比超50%，契合经济转型方向。

2.业绩表现：中长期超额收益明显

成立以来：收益约23.81%，近1年：收益约19.68%，近3个月：收益约15%，近6个月：收益约25%

对比沪深300：成立至今超额收益约45个百分点，近三年年化收益率14.2%，远超沪深300的6.8%

风险控制：近1年最大回撤仅11.34%，优于76.41%同类；波动率2.24%，优于97.99%同类

夏普比率1.26：风险调整后收益表现优秀，兼具收益性和稳定性

3.当前估值：A股4000点背景下的性价比之选

PE(TTM)：约16.99倍，处于历史中低位(近10年47%分位)

PB：约1.65倍，处于历史低位(近10年12%分位)

股息率：约2.36%，高于一年期定存，提供稳定现金流

横向对比：显著低于中证500(PE约31倍)，与沪深300(PE约14倍)相当但成长性更强

三、A股4000点环境下的投资适配性

1.市场定位：震荡市中的“均衡器”

进可攻：指数含大量成长股，在市场向上突破时弹性充足

退可守：分散投资各行业龙头，波动相对可控，回撤小于中小盘指数

特别适合：当前市场"结构性牛市"特征(分化明显，非普涨)，指数覆盖全面避免踏空热点

2.木同学的配置：

核心仓位：占权益投资10%20%，作为组合稳定器

入场策略：就是定投：适合长期布局，平滑短期波动风险

所以如果有和木同学一样，是寻求中长期稳健增值的投资小伙伴；看好中国经济转型，希望分享新经济成长红利的小伙伴；已配置大盘蓝筹，需要补充中盘成长的均衡型投资小伙伴；风险承受能力适中的小伙伴，想追求“进可攻退可守”的投资体验。

所以，在A股4000点上下的震荡市中，$易方达中证A500ETF联接C$ 凭借其均衡的行业覆盖、适中的估值水平和出色的风险管理，成为木同学资产配置的优质选择，兼具成长弹性与稳定回报。@易方达基金