#跨年行情怎么投？##白银史诗级暴涨！为何疯涨？能否上车？#岁末的资本市场总弥漫着一种微妙张力，交易热度的回升并非简单重复历史，而是新一轮资产重估的序幕。在行业轮动加速、主题纷繁交织的背景下，投资者往往陷入追逐热点的疲惫，却忽略了底层资产的长期生命力。此时，回归宽基指数成为一种理性选择，$国泰中证A500ETF发起联接C$ $国泰中证A500ETF发起联接I$ $国泰中证A500ETF发起联接A$凭借其编制科学与结构均衡，正逐渐成为资金沉淀的新方向。
中证A500指数的诞生源于对传统宽基局限的突破。与单纯以市值排序的指数不同，这一指数采用“行业均衡+龙头优选”双轮驱动模型，先以三级行业自由流通市值最大或排名前1%的证券作为样本基础，再补充细分行业龙头，使得成分股覆盖91个细分领域，行业分布与A股整体高度接近。这种设计避免了传统大盘指数在金融、消费等板块的过度集中，将约10%的权重从非银金融、银行、食品饮料转移至电力设备、电子、机械设备等新兴领域，形成更贴近经济转型的镜像。

指数编制的前瞻性在近年市场中得到验证。自2004年基日以来，中证A500累计收益率达458%，超越沪深300的364%；尤其在2024年9月发布后的一年内，其49.87%的涨幅较沪深300高出5个百分点。这种超额收益并非偶然，而是行业均衡与龙头溢价共同作用的结果。例如，在2025年结构性行情中，指数在电子、有色金属等优势行业的超配贡献了主要收益，而对银行板块的低配则规避了传统行业的滞涨风险。#晒收益#

从估值维度观察，中证A500当前市盈率约17.26倍，市净率1.66倍，处于历史中枢偏下区间。与此同时，指数近一年股息率达2.75%，净资产收益率均值维持在10.73%，呈现“高盈利+低估值”的罕见组合。这种基本面支撑使其在跨年行情中兼具防御性与弹性，既不易因高估值受压，又能从经济复苏中汲取动力。
国泰基金旗下中证A500ETF联接产品，成为场外投资者参与这一指数的重要桥梁。产品管理费与托管费合计0.2%，低于行业平均水平，且设置月度分红机制，提升资金使用效率。截至2025年三季度，国泰中证A500ETF规模已达225.51亿元，流动性位居同类前列，保障了联接基金的运作稳定性。
跨年行情的特殊性在于政策与资金的共振。当前宏观环境呈现“弱现实、强预期”特征，中央经济工作会议定调提质增效，制造业升级与消费修复成为主线。中证A500指数成分股中，工业与信息技术行业占比近50%，与政策导向高度契合；而个人投资者持有份额占比约34%的均衡结构，进一步降低了单一资金大额进出造成的波动。
面对热点快速轮动的市场，投资者常陷入追涨杀跌的困境。中证A500指数的价值在于提供一种“以静制动”的解决方案：通过行业分散化解单一赛道风险，通过龙头筛选捕捉长期阿尔法。历史数据显示，在2007年、2015年、2021年三轮牛市高点，该指数均创下基日以来新高，而沪深300与中证800未能突破前高，印证其创新能力的持续性。

岁末的钟声渐近，资本市场的季节更替从不因短期波动而停滞。在跨年布局的窗口期，国泰中证A500ETF联接产品如同一艘结构稳健的航船，既避免倾覆于风浪，亦不错失远方的彼岸。指数编制者的智慧与基金管理人的严谨，共同为投资者筑起一道穿越周期的桥梁。@国泰基金 @往事如风景 @富有纳福的亚瑟