#我的2025理财搭子#
新质生产力，作为2024年投资重要词汇之一，至今依然被各方所探讨研究，今天，天咨就来谈一谈我的观察与思考：
从2012年开始培育新能源汽车，到2023年新能源汽车出货量占据全球超60%以上，等于花了十来年时间培育了一个全球性的龙头行业，同时它也是新质生产力的重要一环。而当年开始的投入，到2023年的经济下行期开始，起了不小的正面作用。
如今这一过程当成了成功经验,想要再发展几个国际领先的产业，那么未来多少年的增速都有保障了,低空经济就是确定的一个方向。它也是新质生产力的一个重要方向。
2024年3月底成文，4月份四部委发的《通用航空装备创新应用实施方案》所提到的规划的速度很快，这一速度不同于过去新能源汽车行业的发展历程——按照进程，先发展基础设施，然后市场采购一些公用事业使用的交通工具，促成零部件市场大发展，最后到了一定阶段，才能攒出足够性价比竞争力的商用交通工具，到最后一步才是消费级的个人用户市场。如果按照这样的进程，过程是很慢的，而这次实施方案所提到的时间点：
1、到2027年
【现代化通用航空基础支撑体系基本建立，通用航空公共服务装备体系基本完善】——这是要花钱建设公共服务。涉及市场采购。
【以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用】一一3年后就要开始商用了 ，时间还挺紧的。
【航空应急救援、物流配送实现规模化应用，城市空中交通实现商业运行，形成20个以上可复制、可推广的典型应用示范，打造一批低空经济应用示范基地，形成一批品牌产品】——你可以理解为， 要搞空中邮政，要有空中的“地铁X号线”。
2、到2030年
【以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，支撑和保障短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末"无人机配送网络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行,通用航空装备全面融入生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模】——可以理解为, 到2030年，客运网络。
要基本成型，快递网也要组好，工业、农业的应用要使用场景成熟。
到2030年这个阶段，其实还不涉及个人消费者的家用级别的飞行器铺开，但公共使用的、工农业使用的、商业物流运输使用的，已经规模很大了。说要在3年后、6年后，就达到这样的目标，那么进程速度要远快于新能源汽车。
能达到这种目标吗?我觉得不重要了，因为往这个行业里的大量投资是按照这个规划来的，所以你做预期,就必需得参考这个计划。
具体的细分行业上,有以下几类：
一、基础设施建设类:
就如同，想要让更多人使用手机，那么手机网络覆盖率要达到足够吸引人的程度。想要让更多的人使用新能源汽车，那各种充电桩类的基础设施必须覆率含量超过临界点。未来的低空飞行器也一样,想要大规模应用起来,必须提前有足够的基础设施覆盖。
如果几年之后，要至少20个城市上马搞出来可以延伸为"空中巴士N号线”、“空中邮政送信”等等，一堆固定线路和机动线路，这首先涉及到空中的航道划分。就像规划公交线路或者地铁线图，首先要有一些固定航道 ，还有空中的交通规则，那么空中的地图系统、交管系统、规划导航系统，地空之间的通信管理通信系统,地面对飞行器和航道的监控系统，这些都是必需由大市场牵头建立起来的。(PS,未来的飞行器大概率是无人驾驶，然后固定航道的，这样才能在有限的空间内容纳更多的飞行器。否则还是靠人的话,人飞行方向有随机性,就需要在前后左右几百几千米内隔离出巨大距离的机动和反应空间。那么空域的容纳量是极为有限的，就难以大规模商用起来。但如果是无人驾驶，固定航道，在一条线上，所有航空器以计划速度规范前进，每一架的速度和 飞行状况，由系统随时交联到前后左右其他的飞行器上，此时这条航道上才可能容纳更多的可同时运行的飞行器)。
所以这些系统不仅仅是管理系统,再细分下去，还应该有：
1、5G通信系统的大升级(当前5G网络应该是不够的)
2、卫星通信系统(类似于手机能发卫星短信，这个功能不是独一份的，吉利的一款车也能上卫星电话了。后续卫星通信网的强覆盖。类似于马斯克星链，但应该会更强吧)。
3、雷达，包括机身上的各种雷达，以及地面的相控阵雷达。
以前看过一个视频，是养猪户装雷达，雷达屏幕上就显示出一堆移动的小方块，每个方块代表一头猪的移动位置，估计是能防止猪跑丢变野猪之类的。这种民用雷达已经能同时识别千个物体。航空商用的话，指不定得沿着航道，跟电信基站似的，一路布上用作监测吧。)
基础设施类：即涉及到软件也涉及到硬件。
其中需要注意，如果是硬件类，民企都是OK的,但如果涉及到软件、信息系统类，这种因为涉及到安全性问题，民企是有风险的，大概率要先考虑股东背景是否是国有。最先能看到的投资,肯定是先集中在这一领域。我们投资要投的，其实就是预测"未来业绩会大涨的公司(其实也就是未来几年而已，再往后肯定就换股票了)。
二、飞行器零部件企业
机身材料、电池、电机等等。最大的问题,这些东西，可能都跟新能源车的上游有不少交叉。
也正是因为前面新能源车产业已经成熟起来了，算是有国际领先优势,所以国家规划里，才会把这次产业促进的年
限定的很短，可能是觉得很多上游相关已经开始不用重头培育了。但是，只要是跟新能源车有交叉的零部件，那就意味着增量是不够看的。因为新能源车的出货大，每年几百万台,别说现在飞行器还只是刚萌芽，没到快速出量的阶段，即便是开始爬坡了，也不可能跟车的量有可比的。
那么如果某家企业，他们原本对应的新能源车领域，原年营收多少亿元，现在即便开始推进飞行器零部件,预计收增加到多少亿，那等于是在什么什么的基础上谋增量,这增量就很不好看了。但如果原来没有新能源车的底子，原本营收很低，突然增加到多少亿，这样业绩就好看了。
所以在零部件这里，需要详细筛选研究,原有业务是做什么。
从以上两大部分我们看出，作为新质生产力的重要组成部分，低空经济也存在细分领域，也存在甄别与筛选，那么整个新质生产力的筛选与甄别又岂是一般投资朋友可以完成实现的？既然新质生产力是国家提出的重要发展大方向，那么里面的细分领域也会成为资金关注的重点，在缺乏实战经验的前提下，选择相关基金产品则囊括了新质生产力领域的各路标的，具有一定的参考意义。
我们来看一下前海开源周期精选混合C$前海开源周期精选混合C(OTCFUND|022447)$，因为其仍在募集期，所以其持有标的、规模、评级等信息我们暂无法知晓。
我们可以从招股说明书发现：
该基金投资标的包含港股通中涉及的资产，因此，其投资范围更广阔，所涉及的港股资产更具有性价比优势。对于现金及政府债券的持有量，招股说明书对其也进行了约束。
目前整体权益市场波动较大，该基金处在募集期，能够避开目前震荡市场下较大回撤期，募集结束以及基金成立初期，基金经理的仓位一般不会太重，这也会很好的对市场筹码进行消化，在市场稳定之时，等待收获。
天咨也在之前的文章中探讨过，春节前这段时间会是比较难受的时候，但今年大概率指数是会上3700点以上的。届时，新质生产力（含科技）会为广大投资朋友带来属于大家耐心等待后应有的收获。
最后，天咨提醒下大家，再好的题材也需要等风起，再满怀希望的投资也需要注意仓位管控。所以，在您选择投资之前，应充分评估自身的投资风格、投资金额以及把握仓位的分配，这样才能处变不惊、在趋势的力量下获得收获！
#天天基金调研团#
