今天市场里，人工智能方向的热度又回来了，尤其是上游硬件板块。光模块作为算力基础设施的核心“血管”，需求持续高增的逻辑再次被市场聚焦。紧密跟踪这一方向的$南方创业板人工智能ETF联接C(OTCFUND|024726)$（024726）也跟着强势走高，今日预估上涨超一个点。这背后的产业浪潮，值得咱们仔细捋一捋。
大家知道，AI这轮发展，不仅仅是软件和算法的竞赛，更是一场实实在在的硬件“军备竞赛”。GPU（图形处理器）和ASIC（专用芯片）的快速迭代，带来了算力性能的飙升，但同时也对数据传输速度和带宽提出了近乎苛刻的要求。这就好比有了强大的发动机（GPU），必须配备更粗、更快的输油管（光模块），否则动力根本发挥不出来。在AI数据中心里，趋势已经非常明显：客户越来越倾向于选择更大带宽的网络硬件，因为带宽越大，单位比特数据的传输成本、功耗和尺寸都能有效降低。因此，高速光模块，特别是800G及以上产品的需求爆发，直接反映了AI对数据洪流的迫切需求。
行业的高景气度，已经从多家机构的研判中得到印证。有观点明确指出，2026年，800G光模块的需求预计将继续保持高速增长态势，而下一代1.6T产品的出货规模也将大幅攀升，甚至3.2T光模块的研发也已开始布局。这不仅仅是一个短期现象。根据市场研究，受超大规模AI架构推动，仅800G相干可插拔模块这一细分市场，在2026年的出货量就有望超过20万件，市场规模将突破10亿美元。更长远地看，AI驱动的通信投资主线正在从单一的光模块，向更上游的芯片、线缆、CPO（共封装光学）等环节扩散，硅光技术方案也将在2026年迎来高速爆发。这意味着，整个光通信产业链的景气周期和技术升级周期正在形成共振。
在这场全球性的产业浪潮中，一个不容忽视的亮点是，中国厂商已经占据了绝对的主导地位。根据光通信行业权威机构LightCounting的数据，在2024年全球光模块供应商TOP10榜单中，中国厂商惊人地占据了7个席位，合计市场份额过半。其中，中际旭创更是在出货量上成功登顶全球第一，新易盛等公司的排名也大幅跃升。尤为关键的是，中国头部厂商的盈利能力在行业周期中表现得更为稳定和突出。有数据显示，部分领先厂商在2023-2024年实现了创纪录的净利润率，显著高于行业平均水平。这背后的逻辑很清晰：国内企业凭借快速响应、规模制造和成本控制等优势，不仅承接了全球AI算力建设的核心需求，还在持续侵蚀海外竞争对手的市场份额。高速率产品需求的提升，正在带动整个行业的盈利能力进入一个良性上升通道。
当然，行业也并非没有挑战。比如，光模块的核心零部件——高速率光芯片等领域，国产化率仍有待进一步提升。但这也恰恰指明了未来的成长和替代空间。综合来看，光模块作为AI算力不可或缺的底层硬件，其高增长的趋势具备扎实的产业基础。市场规模的预测也颇为乐观，有分析指出，全球光模块市场规模预计将从2024年的178亿美元，增长至2025年的235亿美元。
回到具体的投资工具上，光模块的行情正在持续升温，但对于普通投资者而言，产业链上的公司技术路线复杂、个股波动较大，挑选难度不小。通过**南方创业板人工智能ETF联接C（024726）来布局，是一个值得考虑的、更省心的选择。这个产品主要投资于创业板人工智能ETF，其持仓精准聚焦在人工智能的核心硬件领域，其中就重点涵盖了光模块、芯片、服务器等关键环节。这样做的好处很明显，就是帮你一键打包一篮子行业龙头公司，既抓住了AI硬件建设的核心受益方向，又避免了单独挑选个股可能遇到的个体风险和剧烈波动。从表现上看，其近1月上涨11.89%，成立以来上涨17.09%的收益，也初步体现了这种策略的有效性。
最后，在关注高成长赛道的同时，均衡配置的“压舱石”也不可或缺。在当前市场环境下，考虑到宽基指数在震荡市中表现相对稳健的特性，像 $南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$（022435）这类产品可以作为优质的底仓选择。它紧密跟踪中证A500指数，该指数覆盖了沪深两市500家各行业的龙头公司，行业分布均衡，兼具传统行业的稳定性和新兴产业的成长性。历史数据显示，其长期年化收益表现稳健。这类费率低廉、流动性好的宽基指数基金，适合投资者作为长期核心配置，以平滑整体投资组合的波动，锁定经济长期发展的基本面收益。
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$南方创业板人工智能ETF联接A(OTCFUND|024725)$ $南方中证A500ETF联接A(OTCFUND|022434)$ $南方上证科创板人工智能指数发起C(OTCFUND|025106)$ $南方上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|021608)$ $大摩数字经济混合C(OTCFUND|017103)$ $诺安主题精选混合(OTCFUND|320012)$
