新能源赛道的故事，正在从过去几年的“野蛮扩张”，转向更深层次的“技术攻坚”和“格局重塑”。尤其是电池这个核心环节，驱动力已经非常清晰。一方面，整个行业在告别无序的价格战，走向更健康的竞争；另一方面，固态电池等下一代技术，正从实验室快步走向量产车的门口。这种变化，往往意味着产业链价值会迎来重估。
我们不妨看看一组数据。仅仅在过去的大半年里，资本市场已经用真金白银投了票。跟踪固态电池板块的一个主要指数，从今年4月的低点到11月末，区间涨幅超过了57%。这背后，是产业进度的实质性推进。根据统计，包括几家大型央企以及比亚迪、吉利在内的超过12家主流车企，都在今年明确给出了固态电池的上车时间表——惊人的一致，都指向了2026年进行装车验证，2027年初步量产。
比如一汽的红旗品牌已经明确，其固态电池将在2027年底搭载到高端旗舰车型上。东风汽车则建成了中试线，目标是明年9月让续航1000公里的固态电池量产上车。广汽更是宣布建成了国内首条大容量全固态电池中试产线。车企们如此争先“卡位”，是因为谁都明白，谁先掌握下一代电池技术，谁就可能在未来的市场竞争中拿到主动权。
行业的集体行动，离不开基本面的支撑。有券商的观点很直白，他们认为当前锂电行业有一个核心的临界增速阈值，大约是30%。根据测算，2026年全球锂电总需求预计接近2500GWh，相比2025年增长约28%，正好处于一个“供需紧平衡”的状态。这意味着，行业处在一个微妙的平衡点上，需求一旦再稍微发力，突破那个临界点，供给就可能快速转向紧张。
那么，需求有没有可能继续发力呢？我的看法是，动力和储能这两条腿，走得都很稳。在动力端，不仅仅是电动车渗透率提升，单车带电量增加和欧洲市场的增长都是持续的推动力。更值得关注的是储能端，大型储能、户用储能、工商业储能多个场景一起开花，有机构预计明年储能电池的需求增速可能会超过40%。一静一动，构成了扎实的需求基本盘。
与此同时，供给侧的调整也在为行业“减负”。上游锂矿的库存持续去化，企业扩产的步伐明显比前两年要谨慎得多。这种供需两侧的同步改善，有望让锂价等核心原材料的价格中枢在未来逐步企稳甚至温和抬升，这对于中下游的电池和材料厂商来说，利润修复的空间就打开了。
更重要的是，行业竞争的生态正在被引导向更良性的方向。大家应该都注意到了，对于新能源汽车、锂电池等产业，近期有“综合整治‘内卷式’竞争”的明确提法。这个“反内卷”的信号意义很强，目的就是维护公平环境，让企业从无休止的低价竞争中抽身，把资源和精力更多地投向技术研发和创新引领。这对于行业中那些已经建立起技术、规模优势的头部公司，无疑是一个长期的利好。
所以，综合来看，电池板块目前面临的是一个“三重共振”的局面：一是长期的技术迭代窗口（固态电池产业化），二是中期的需求双轮驱动（动力+储能），三是短期的行业生态优化（反内卷与供给出清）。这种时候，对于普通投资者来说，难题反而变成了：技术路线还在演进，到底哪家车企、哪种电解质（氧化物、硫化物等）最终能跑出来，存在不确定性；同时，产业链环节很长，从锂矿、材料到电池制造，机会点分散。
电池板块值得关注，像南方中证电池主题指数基金（018927）就挺合适，该产品紧密跟踪中证电池主题指数，业绩在一众跟踪该指数的产品中表现最佳，近6月第1/6，近1年第1/6（连续八期TOP1）。它覆盖了从锂矿开采到电池组装的全产业链。这个基金有个好处，能自动跟踪产业龙头，要是未来固态电池技术路线明确了，持仓会自动向有突破的企业倾斜，不用我们自己来回调仓。业绩方面更是没话说，近1周上涨7.54%，近3月上涨5.50%，近6月上涨65.94%，近1年上涨63.33%，今年来上涨67.39%，成立来上涨62.55%收益！
当然，在关注电池这类高成长、高弹性的产业机会时，我们也需要在资产配置中建立更稳固的“底仓”。特别是如果看好股市的长期发展，那么一个代表中国新经济中坚力量的宽基指数，就是不可或缺的配置部分。比如南方中证A500联接C（022435），它紧密跟踪中证A500指数。这个指数的特点在于，它避开了沪深300那些最大的巨头，也不同于中证500，而是更聚焦于总市值处于中游、流动性好、且更具成长潜力的500家公司，可以说是中国“新中生代”上市公司的集中代表。作为一只联接基金，它的管理费率较低（0.15%），交易便利，非常适合作为长期定投或核心持仓的工具，用来把握股市中坚力量的成长性机会。
