最近市场的热度，肉眼可见地又在向算力方向聚集。而在整个算力产业链里，光模块这条赛道一直在持续发酵。昨天深度聚焦光模块概念，紧密跟踪创业板人工智能ETF的$南方创业板人工智能ETF联接C(OTCFUND|024726)$（024726） 强势上涨了1.06%。

光模块行业景气度持续提升，为什么这么说？因为无论国内还是海外，对算力的投入都没有停下来的迹象。最近有个消息值得注意，据多位知情人士透露，英伟达已经告诉中国客户，计划在明年2月中旬，也就是春节前后，向中国交付其H200人工智能芯片。这款芯片性能排在第二，它的解禁和交付，直接利好英伟达自身的销量，而作为传统海外算力产业链的重要一环，光模块供应商也会持续受益。这相当于从需求端又加了一把火。

把目光放远一点看2026年，有券商研究认为，海外算力建设可能进入一个“空中加油”的新阶段。什么意思呢？就是从目前掌握的2026年海外光模块订单指引、英伟达GPU的在手订单，以及北美那些大型云服务厂商的资本开支计划来看，算力基础设施的投入节奏并没有放缓，反而在过去三年高增长的基础上，增速还有可能进一步提升。这里可能还存在一些预期差，市场或许还没有充分定价这种持续性。具体到技术演进，新一代的Blackwell平台正在推动数据中心进入“加速兑现期”，更先进的Rubin平台进展也顺利，对应的1.6T光模块明年有望成为主力需求。这意味着，行业内的龙头公司明年的业绩有很大概率能维持高增长。

我个人觉得，光模块这个赛道逻辑是比较硬的。它不像一些纯概念炒作，而是有实实在在的订单和业绩支撑。算力就像数字时代的“电力”，需求只会越来越大、越来越迫切。光模块作为数据传输的“高速公路”，技术升级和产能扩张都在同步进行。后续的催化剂也比较清晰，比如明年1.6T产品的规模化上量、海外大厂资本开支的进一步确认，以及国内算力建设的跟进，都可能推动行情深入。对于普通投资者来说，直接挑选个股可能难度大、波动也高，通过相关的指数产品来布局，是个更稳妥的思路。

回到具体工具上，光模块行情正在升温，通过南方创业板人工智能ETF联接C（024726）来布局是一个值得考虑的选择。这个产品主要投资于创业板人工智能ETF，它的持仓精准聚焦在人工智能的核心硬件领域，其中就重点涵盖了光模块这些关键环节。这样做的好处很明显，就是帮你一键打包一篮子行业龙头公司，避免了单独挑选个股可能遇到的风险和剧烈波动。从业绩表现来看，也确实不错，近1周反弹上涨了2.34%，近1月更是强势上涨了20.57%，自成立以来已经取得了17.27%的收益，显示了较好的跟踪和增长潜力。

在股市长期向好的背景下，除了关注像人工智能、光模块这样的高景气赛道，我们也需要考虑资产的均衡配置。建立一个稳健的底仓很重要。这里可以简单提一下$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$（022435），它作为一个宽基指数产品，紧密跟踪中证A500指数。这个指数覆盖了A股中一批具有代表性的中盘公司，能较好地反映中国经济中坚力量的走势。这类产品通常手续费相对较低，流动性也好，适合作为长期持有的优质底仓来锁定关注，帮助投资者平滑整体组合的波动，分享市场长期增长的红利。在布局前沿赛道的同时，配置一些这样的核心资产，策略上会更从容。

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$南方中证电池主题指数发起C(OTCFUND|018927)$ $南方上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|021608)$ $南方中证机器人ETF发起联接C(OTCFUND|020608)$ $南方恒生科技ETF发起联接(QDII)C(OTCFUND|020989)$ $南方上证科创板人工智能指数发起C(OTCFUND|025106)$ $永赢高端装备智选混合发起C(OTCFUND|015790)$ $中航趋势领航混合发起C(OTCFUND|021490)$