经过一段时间的调整，CPO概念今天总算重新发力了。我一直跟踪的创业板人工智能ETF南方（159382），在短暂回调后也跟着回暖，近期都是高开高走的节奏，今天涨幅已经超2%，日K线收阳，结束三连阴。成交额也在慢慢往上走，资金明显回流，后续上涨的动力看着挺足。
其实这个板块的上涨不是偶然，背后是实打实的行业景气度支撑。有行业研究数据显示，随着数据中心越来越规模化，高速互联技术已经成了AI数据中心效率和扩大规模的关键。到2025年，全球800G以上的光收发模块会达到2400万支，2026年更是要冲到近6300万组，增长幅度能到2.6倍，这个增速放在整个科技赛道里都很突出。
更关键的是，行业的需求端完全不愁。有分析指出，光模块行业的景气度一直在往上走，明年的需求很明确，订单也在不断上调，供不应求可能会成为行业里的常态。上游的核心物料很关键，像EML光芯片、CW光源、硅光芯片这些环节，后续的投资机会可以多留意。
近期的行业动态更是印证了这种高景气。不少光模块企业披露的三季报都很亮眼，有的净利润同比增长好几倍，核心就是800G光模块出货量超预期，1.6T产品也开始批量交付了。而且不管是海外还是国内的云厂商，都在加大算力基础设施投入，国内云公司的光模块采购量今年预计能实现翻倍增长，海外巨头的采购增速也保持在健康水平。1.6T光模块作为下一代核心产品，年底前出货量有望突破百万大关，成为新的增长引擎。
从我的观察来看，光模块赛道的逻辑很扎实。AI算力的需求是长期趋势，大模型训练和推理都需要海量数据传输，光模块就相当于算力网络的“高速公路”，速率越高，数据跑得越快，AI的效率也越高。现在行业正从800G向1.6T迭代，技术升级带来的产品溢价和市场空间都很可观。后续还有几个关键催化点，比如头部厂商的1.6T产品出货数据、海外大客户的订单落地情况，以及明年一季度的行业旺季备货需求，这些都可能进一步推动板块走强。
对普通投资者来说，直接去追个股风险确实太高。单个股票受公司自身经营、供应链波动等因素影响大，波动也剧烈，一不小心就容易踩坑。场内ETF其实是更稳妥的选择，像创业板人工智能ETF南方（159382）就很有优势。一方面聚焦度够高，几家光模块龙头的权重加起来超过30%，相当于一键打包了赛道里的核心资产；另一方面还覆盖了通信设备、云服务这些算力周边领域，既有集中持仓带来的爆发力，又有适度分散的安全性。今天涨势重启，正是低位布局、收集筹码的好时机。场外的南方创业板人工智能ETF联接C（024726）也同步跟上，今天预估上涨2.36%，不想在场内操作的朋友可以关注。
另外，在股市长期向好的背景下，南方中证A500联接C（022435）是不错的底仓选择。它紧密跟踪中证A500指数，覆盖了更多中小盘成长股，行业分布均衡，能分散单一赛道的风险。而且它手续费低、流动性好，操作起来很方便，既能兼顾长期收益，又有不错的配置灵活性，适合作为核心底仓长期持有，值得大家锁定关注。
$易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C(OTCFUND|012922)$
#沐曦股份今日上市！中一签能赚多少？##锂价狂飙！能源金属归来？##我国首批L3级自动驾驶车型获批上路#
基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。本文仅供参考，不提供任何投资建议。
