今年以来，A股有色金属板块确实让人眼前一亮，妥妥的市场核心投资主线之一。截至12月11日，申万有色金属指数年内涨幅快摸到77%了，板块里不少个股都实现了翻倍上涨，赚钱效应很足。今天受碳酸锂和多晶硅涨价的带动，一直深耕资源品的南方周期优选混合发起（A类021711/C类021712），预估涨幅能到2.04%，在震荡的市场里表现很稳。
$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$
其实现在的投资逻辑很清晰，新能源上游材料的企稳反弹信号已经很明确了。碳酸锂和多晶硅期货价格一路走强，这背后是产业基本面在往好的方向变。核心驱动因素很实在，一方面供给端收缩的预期越来越强，不少中小产能因为成本压力退出，加上部分产区政策调整推高了生产成本，短期供应很难快速释放；另一方面下游厂家开始补库存，储能领域的需求还在激增，再加上全球能源转型对这些关键矿产的需求长期都在增长，行业长期价值正在被重新定价。
但有意思的是，股票市场里的相关板块，比如锂矿、硅料的龙头公司，股价涨幅比对应的商品价格涨幅要慢一些，出现了所谓的“期现背离”。这主要是短期市场情绪在作祟，到了年末，不少机构要做业绩结算，资金面偏紧，大家的风险偏好也降了，市场整体交易没那么活跃，这就暂时压制了股票的上涨弹性。
我个人觉得，这种背离反而是个难得的布局窗口。商品价格是行业景气度的先行指标，它能持续上涨，说明行业基本面真的在改善，这种涨势迟早会传导到企业盈利上，进而推动股价估值修复。而且后续还有不少潜在催化，比如下游新能源车、储能需求还在复苏，供给端因为成本和行业整合原因短期内很难快速放量，加上跨年之后，市场流动性会宽松起来，大家的风险偏好也会回升。到时候，那些有成本优势、技术壁垒或者产业链一体化能力的新能源“反内卷”龙头企业，大概率会成为反弹的急先锋。现在的配置逻辑已经从单纯博弈价格反弹，变成了等待盈利和估值双重提升，这时候南方周期优选就值得多关注了，它的持仓方向正好契合这个逻辑。
有色行情还在持续升温，场外的朋友可以重点看看这只南方周期优选混合发起（A类021711/C类021712）。它不押注单一品种，思路很清晰，抓住了资源品战略升级的主线，主要聚焦锂矿、多晶硅、钢铁还有猪周期这些方向，专门找底部景气反转的行业。业绩表现也很能打，近三个月涨了9.15%，要知道同类平均都是负收益，近半年涨了44.59%，近一年52.78%，今年以来更是涨了56.58%，成立至今也有46.53%的收益，在同类基金里相当突出。
另外，在股市长期向好的背景下，南方中证A500联接C（022435）是个优质的底仓选择。它紧密跟踪中证A500指数，这个指数覆盖了很多中小盘优质企业，行业分布均衡，新质生产力含量高，能很好地捕捉经济转型的红利。而且这只基金手续费低、流动性好，不管是长期持有还是作为组合的底仓配置，都能适配不同投资者的需求，值得大家锁定关注。
#沐曦股份今日上市！中一签能赚多少？# #我国首批L3级自动驾驶车型获批上路# #挖掘超额收益#
$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$
