12月以来A股市场迎来科技股的爆发式行情，CPO（共封装光学）板块成为全场瞩目的焦点。天孚通信、光库科技等多只龙头股强势上涨，中际旭创、仁佳光子等行业巨头股价纷纷刷新历史纪录。这场由千亿资金主导的“抢筹行情”，不仅彻底点燃了市场对AI算力板块的热情，也为即将到来的年报披露季奏响了激昂的序曲。

此轮CPO板块的集体爆发，并非空穴来风，而是源于国内外AI产业链一系列超预期的利好消息集中引爆。市场此前对“AI泡沫”的担忧，在坚实的产业进展面前显得不堪一击。国际舞台上，科技巨头的军备竞赛持续升级。亚马逊发布了基于尖端3纳米制程打造的Trainium3芯片，其性能相较于前代实现了4倍的飞跃，能效也大幅提升40%。更令市场振奋的是，亚马逊透露正在研发中的Trainium4将支持与英伟达芯片协同工作，这预示着未来AI算力架构将更加开放多元。与此同时，AMD相关负责人证实已获得批准，可向中国出口其AI芯片MI308，尽管需要支付15%的税费，但这无疑为全球最大的AI市场之一注入了新的活力。

国内AI产业同样捷报频传。深度求索（DeepSeek）发布了V3.2正式版，其强大的Agent能力和推理水平在公开测试中已达到GPT-5的高度，仅略逊于谷歌的Gemini-3.0-Pro，彰显了中国在大模型领域的硬核实力。字节跳动旗下的豆包团队则与中兴通讯联手，推出了首款支持手机侧AI Agent的工程样机，探索AI在终端设备的应用边界。更关键的是光模块领域，现在800G产品已成为市场主力，1.6T产品开始小批量交付，3.2T技术也在快速成熟，全球800G光模块需求量明年预计将达到1800-2200万只，头部企业的订单已经排到了明年。有观点认为，世界正身处一场堪比工业革命的AI技术变革之中，其影响之深远，远非前几年的云计算或新能源浪潮所能比拟，必须以更长期的战略眼光看待AI带动的算力需求。

如果说产业利好是点燃行情的火花，那么过硬的业绩表现则是支撑这轮行情持续燃烧的坚实燃料。随着2026年1月创业板年报预披露窗口的临近，市场资金正敏锐地嗅到了机会，并提前向业绩确定性最高的板块集结。CPO及算力板块正是其中的佼佼者。从三季报数据来看，相关公司的盈利能力堪称惊人。今日涨停的东田微，前三季度净利润同比增长高达99.2%；光模块龙头中际旭创增长90%；而新易盛的增速更是达到了惊人的284%，仕佳光子的净利润同比增长甚至超过700%。PCB领域的胜宏科技，净利润暴增324%。这些亮眼的数字，不仅证明了AI算力需求的爆发式增长已切实转化为企业的订单和利润，也为即将到来的年报预告提供了极高的确定性。

根据沪深交易所规则，如果公司预计年度净利润将出现扭亏为盈、同比变动超过50%等情况，就必须在次年1月31日前发布业绩预告。面对如此强劲的增长势头，市场有充分理由预期，算力板块将涌现出一批超预期的年报，资金提前抢筹布局，正是为了在这场年报盛宴中占据有利位置。个人觉得，后续行情的核心逻辑还是技术迭代和国产替代，1.6T光模块明年会持续上量，CPO技术的渗透率也会逐步提升，加上光芯片、衬底等上游环节的国产突破，整个产业链的增长空间还很大。

展望未来，业内普遍认为，CPO及AI算力板块的行情远未结束。AI算力需求的爆发正带动高端PCB、CPO等关键零部件进入量价齐升的黄金通道。考虑到中国PCB产业在全球占比已超过50%，本土企业将持续受益于这一全球性趋势。更重要的是，国产AI芯片的市占率正在快速提升，预计到2026年有望超过海外品牌，产业链国产化的明确趋势将为相关企业带来巨大的历史性替代机遇。全球数据中心资本开支未来几年将保持高增速，AI相关需求会贡献超过60%的新增市场增量，这为光模块等细分领域提供了长期支撑。那对普通投资者来说，如何抓住这波AI算力红利？场内可以关注创业板人工智能ETF南方（159382），场外南方创业板人工智能ETF联接C（024726）或许是个好选择。它紧密跟踪创业板人工智能指数，成分股覆盖通信设备、云服务、计算机软件、人工智能等核心领域，其中光模块三大龙头的权重占比超过45%，相当于把算力产业链的核心资产都打包在了一起。这种“一键打包”的方式，既省去了选股的麻烦，又能分享到行业发展的红利。近1周反弹上涨11.51%，近1月上涨17.83%，同类第一！值得锁定！

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