今天有色板块走得挺强势，我一直有关注的那只深耕资源品的基金——南方周期优选混合发起（A类021711/C类021712），涨得很猛。最近已经连涨两个交易日了，今天继续往上走，当下预估上涨2.52%，眼看就要冲击三连阳，势头确实不错。
其实熟悉市场的朋友都知道，这波行情不是偶然，资源品市场早就透着火热的劲儿了。就说铜吧，伦敦期铜价格都创下历史新高了。有资深的“铜多头”分析师最近又出来说看涨，提到最近往大洋彼岸运金属的量特别大，搞不好会让全球其他地方的库存很快见底，到时候铜价还得往上走。截止到我写这篇的时候，铜价涨了0.88%，报11287美元。
还有个细节值得留意，行业里对铜供应紧张的说法已经达成共识了。不过也有分析师提醒，现在铜价还缺一个能让它突破性上涨的关键因素，所以只要有下游需求变好或者中小矿山、冶炼厂供应出问题这些利好信号，铜价大概率会有反应。我个人觉得，后续可以多关注下游制造业的开工数据，这对铜价的影响会很直接，短期来看铜价大概率会维持上升趋势。
资源争夺的激烈程度也能侧面印证行情的底气。11月30日，江西铜业发了公告，要收购一家伦敦上市的矿业公司全部股份，出价是每股26便士。现在江西铜业已经持有这家公司12.19%的股份了，可惜收购提案被对方董事会拒了。不过江西铜业说会保留正式要约的权利，按照规则，得在2025年12月26日前给个准信，是正式收购还是放弃。这种海外抢资源的动作，说明头部企业都看好铜的长期价值，咱们普通投资者也得跟上这个思路。
不只是铜，白银的表现也很亮眼，国际银价突破了57美元/盎司，创下历史新高。这波上涨主要靠两个支撑：一是供应一直紧张，二是大家都预期12月会降息。虽然现在有大量白银往伦敦运，想缓解短缺，但一个月期的白银借贷成本还是很高，上海期货交易所的数据显示，指定仓库的白银库存都降到近十年最低了。有机构负责人就说，现在为了赶交割，有些机构都不用海运了，改成空运，成本高了不少。我觉得这波白银行情和之前不一样，背后的供需矛盾短期内解决不了，就算价格偶尔回调，大概率也会维持在高位，后续走强的可能性不小。毕竟库存这么低，供应端想快速放量没那么容易。
黄金就更不用多说了，机构都很看好。近期有份针对900多位机构投资者的调查，36%的人说黄金能在2026年底前突破5000美元/盎司，还有33%的人觉得能涨到4500到5000美元。算下来，超过70%的机构都认为明年黄金还会涨，只有5%多点的人觉得会跌到3500-4000美元区间。这种机构共识比较强的品种，后续走势一般都比较稳，值得长期关注。
有色板块这波强势上涨，其实说明资源品多个细分领域都有布局机会，现在进场时机刚好。如果不想在场内费力选个股，场外可以看看南方周期优选混合发起（A类021711/C类021712）。这只基金不押注单一品种，思路很清晰，抓住了资源品战略升级的主线，铜铝这些工业金属龙头、黄金稀土等战略资源企业，还有锂钴这类新能源金属的机会都把握住了。业绩也经得起检验，近1月涨2.18%，近三月涨17.15%，近6月涨53.78%，今年以来更是赚了59.65%。
另外，在股市长期向好的背景下，底仓配置也很关键，南方中证A500联接C（022435）是个不错的选择。它紧密跟踪中证A500指数，覆盖的企业成长性不错，而且手续费低，流动性也好，作为基础底仓搭配着投资，能让整体组合更稳，大家可以多留意。
按照纪律，今天继续手动定投1000元。
$天弘恒生科技ETF联接C(OTCFUND|012349)$
$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017436)$
$景顺长城纳斯达克科技ETF联接(QDII)A人民币(OTCFUND|017091)$
$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$
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