最近市场确实有点磨人，特别是科技板块。四季度本来就是消息空窗期，加上年底的日历效应，AI芯片这些硬科技标的普遍承压。不光A股这样，美股那边科技股也不太好过，有个数据挺能说明问题：美股科技巨头债券相对于美国国债的利差已经上升到0.78个百分点，创了近期新高。这说明什么？说明市场在担心科技公司怎么通过发债来筹钱搞AI基础设施，毕竟这玩意儿太烧钱了。不过话说回来，越是这种时候，越要保持清醒。前几天段永平难得露面聊了聊，他说AI这东西至少得掺和一下，完全错过了不太合适。这话说得挺实在的，确实，不管是政策方向还是产业趋势，AI芯片这些硬科技都是未来三五年的主线，这个判断没必要因为短期波动就改变。现在存储市场已经先动起来了。闪存龙头闪迪直接宣布11月要涨价50%，这么猛的涨幅直接把下游模组厂都搞懵了，创见、宜鼎这些公司干脆暂停出货，等着重新定价。闪迪最新的财报也很能说明问题，营收同比增长23%，库存周转天数从135天降到了115天，而且公司明确说这个供不应求的局面可能要持续到2026年底。这不光是闪迪一家的情况，整个半导体行业都在回暖，10月份存储芯片价格涨幅比9月份还要大，DRAM和NAND FLASH最高的涨了80%多，这力度确实少见。算力这边更是热闹。亚马逊、谷歌、微软、Meta这几家巨头在三季度的资本开支同比增长都在30%到120%之间，环比也都在往上走。更值得关注的是，OpenAI最近同时和英伟达、AMD达成了合作，Anthropic也和谷歌签了数百亿美元的算力合同。这说明什么？说明AI的竞争已经进入了“算力联盟”的新阶段，大家不再单打独斗，而是抱团建。算力这东西，现在已经成了硬通货。所以从存储到算力，整个芯片板块的景气度是在持续向上的。不过投资芯片股确实有难度，产业链太复杂，上游中游下游环节太多，普通投资者很难把握。这时候指数化投资就是个不错的选择，一篮子布局，不容易踩雷也不会错过整体行情。在众多芯片指数里，科创芯片指数确实比较有特色。它只选科创板的企业，而科创板现在几乎是芯片公司的大本营，最近三年新上市的芯片公司九成以上都选了科创板。而且这个指数特别聚焦在上游和中游的核心环节，芯片含量很高，调仓频率还是季度的，能更快地反映产业链变化。

具体到产品上，可以关注$南方上证科创板芯片ETF发起联接A$ /$南方上证科创板芯片ETF发起联接C$ 。这个产品跟踪的就是科创芯片指数，业绩表现挺不错的，近三个月涨了35%，近六个月接近50%，成立以来已经翻倍还不止。最重要的是C类份额免申购费，这个对投资者很友好，省到就是赚到。

另外，在布局芯片这种高弹性品种的同时，也可以考虑配一些像$南方中证A500ETF联接C$ （022435）这样的全市场指数产品做底仓。我今天也加仓了这支基金1000元。中证A500覆盖了沪深两市500家各行业的龙头企业，能够较好地把握A股整体行情，而且费率低、流动性好，在当前市场环境下是个不错的稳健选择。毕竟投资既要把握结构性机会，也要做好均衡配置，这样才能拿得更稳、更久。

#沪指失守4000点！全面牛市何时到来？# #创新药三连涨！医药商业狂飙# #美存储芯片股下跌 止盈信号or倒车接人？# #晒实盘#