最近这几年，美联储降息、供需关系调整这些因素凑到一起，周期行业表现一直挺强势。作为战略性品种，资源品的重要性越来越突出，现在不少国家都在加强对资源品的管控，这也能看出来，资源品的战略价值正在被更多人认可。

其实现在全球贸易就是消费国、资源国、生产国三分天下，这种分工虽然提高了效率，但也让贫富差距变大，逆全球化的想法就冒出来了，这对资源品的供需两端都产生了不小的影响。站在现在这个节点，我个人觉得投资源股，供给端的变化比需求端更重要，把握整个板块的趋势（也就是贝塔机会），比纠结单个股票好不好要靠谱得多。这场已经走了5年的大宗商品行情，我判断后续还有不少机会，资源品已经不只是简单的“周期商品”，正在向“战略资产”转变。

从需求端来看，资源品的长期增长动力很明确。能源转型背景下，新能源车、风电、光伏、储能这些新兴领域都在高速发展，对资源的需求持续增加；再加上人工智能、机器人产业的崛起，还会进一步拉动铜、铝、锂、钴这些金属的需求。而供给端的情况就比较紧张了，这些年资源领域的资本投入不足，不少矿山都面临产量增长慢、矿石品位下降的问题，偶尔还会出现生产事故，导致整体供应一直偏紧，这种供需格局短期内很难改变。

具体到细分品种，我个人比较看好铜的投资机会。铜是工业领域的基础原料，全球经济走势怎么样，铜的需求基本就跟着走。现在新能源、电网投资这些领域一直在推进，铜的需求肯定能保持稳定增长；但供给这边，铜矿企业的投入在减少，矿石品位也在下滑，未来供给增长会受到限制，供需错配之下，铜价的中枢大概率会继续往上抬。

电解铝行业也值得关注，国内的电解铝产能差不多要到顶了，行业内企业的经营性现金流改善很明显，已经进入了红利释放期。而且现在电解铝企业的股息率本身就不低，后续还有进一步提升的空间，对追求稳健收益的投资者来说是个不错的选择。

小金属的价值也不能忽视，它们大多用在战略新兴产业里，很多都没有替代方案，属于战略性关键资源。在逆全球化的大趋势下，这种不可替代性让小金属的战略价值更加突出，后续随着新兴产业的发展，需求还会持续释放。

再说说黄金，国际金价这段时间一直在冲高，最近回调了不少，短期来看确实有超买的压力，但中长期的利好因素其实在不断加强。全球经济复苏的节奏还不确定，地缘政治风险也一直存在，黄金的避险属性会越来越凸显；加上美元信用在弱化，全球央行都在持续购金，这为金价提供了坚实的支撑；而且美联储已经开启降息周期，持有黄金的机会成本降低，机构投资者也在不断增配黄金ETF，这些因素都会长期支撑黄金市场。

后续来看，资源品的长牛趋势并没有改变，政策层面也有不少催化，比如行业相关规划对资源开发、高端材料的支持，再加上降息周期带来的流动性改善，现在确实是借基布局的好时机。

其中$南方中证申万有色金属ETF发起联接C(OTCFUND|004433)$就是个很实用的工具，它的优势很明显：首先覆盖面广，从传统的铜铝到新能源相关的锂、稀土等细分领域的龙头公司都包含在内，能自然分散单一品种的风险；其次成分股中具备国际定价话语权的企业占比不低，更容易受益于全球宏观环境的变化；最后投资门槛低，不用股票账户也能参与，交易很便捷。从业绩来看，这只基金近1周上涨5.37%，近1月上涨12.7%，近三月上涨34.60%，近6月上涨64.44%，近1年上涨61.41%，多阶段表现都很亮眼，值得重点关注。

除此之外，$南方周期优选混合发起C(OTCFUND|021712)$（A类021711/C类021712）的配置思路也很清晰，不赌单一品种，而是把传统工业金属（如铜、铝）、战略资源（如黄金、稀土）、新能源材料（如锂、钴）等都纳入组合，形成“防御+进攻”的双重布局，适合不想冒太大风险的投资者。它的业绩也很稳健，近1周上涨5.22%，近1月上涨10.13%，近三月上涨24.31%，近6月上涨55.29%，近1年上涨47.36%，表现同样值得肯定。

另外，在股市长期向好的背景下，$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$是个优质的底仓选择。它紧密跟踪中证A500指数，覆盖了不少优质中小盘企业，不仅手续费低，而且流动性好，不管是单独布局，还是和资源类基金搭配，都很灵活，能进一步优化投资组合，大家可以锁定关注。

（声明：个人观点，仅供参考，不构成投资建议！基金有风险，投资需谨慎！）