常看市场数据的朋友应该发现,一到四季度,红利资产好像就有“日历效应”这说法——简单说就是到了特定月份,它涨得比其他板块更稳,还容易出超额收益。之前有机构做过研究,红利风格在12月、1月还有4月表现特别突出,背后逻辑其实也好懂:12月和1月临近年关,资金怕踩雷,就爱往红利股里躲,毕竟这类股分红稳,跌起来也少;再加上A股有“5月决断”的说法,4月是年报、一季报集中发布的时候,资金也会先蹲在红利股里等机会,既安全又能等行情。
展望接下来的市场,有机构分析说,现在风格已经开始切换了,短期可以多看看“反制+避险”的主题;到了年底,一方面企业要兑现盈利,另一方面季节效应也在,这时候红利和大盘成长风格往往更占优;另外要是科技板块调整到位了,加上流动性够宽松,年底说不定还能在高景气赛道看到跨年行情。
还有机构提到,短期来看,不少板块之前涨得太多,资金情绪已经变得谨慎,成交额也缩了不少,有些资金开始换方向,市场大概率会进入阶段性震荡。这种时候选什么品种?短期看红利板块的防御属性特别突出,像银行、交通运输、食品饮料这些行业里的红利股,都是资金偏爱的方向;中期的话,新质生产力、“反内卷”、大消费还有“两重”领域,都值得重点关注。
我个人觉得这个判断挺实在的,现在市场确实有点“不敢冲”的意思,缩量震荡的时候,“稳”比“涨得多”更重要,红利资产刚好踩中这个需求。而且我最近翻了不少近期的分析,发现红利低波板块的利好其实挺多的:首先是三季报刚过,不少红利股的盈利都很稳,没出现大起大落,股息率也维持在高位,这就给“分红稳”打下了基础;其次是外资最近在悄悄加仓高股息品种,尤其是银行和交运股,外资选股一般偏长期和稳健,他们加仓其实也是认可红利股的安全边际;另外还有政策层面的隐性支持,现在越来越鼓励企业给股东长期回报,高分红的公司会更受市场关注,这对红利板块来说是长期利好。
更关键的是,现在市场对“低波动”的需求在上升,很多投资者之前被高波动板块套怕了,宁愿少赚点,也不想天天看着账户过山车,红利低波刚好兼顾了“稳”和“有收益”——既能拿到分红,股价波动又小,持有体验会好很多。后续到了12月,年关避险需求还会升温,加上明年1月、4月的“日历效应”加持,红利低波的行情大概率能延续。
要是你也觉得红利低波这方向长期靠谱,但又不想自己天天盯盘选股,怕选错个股踩坑,其实有个省心的工具可以看看——南方红利低波50ETF联接C(008164)。它不是随便选股,而是紧密跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数,编制逻辑特别清晰:先从A股里挑出大盘股,再优中选优,把股息率高、股价波动率低的50只股票选出来。最核心的是,它用股息率加权,谁分红多、分红稳,在组合里的占比就更高,等于把钱直接投给那些愿意真金白银回报股东的公司,不搞虚的。
而且它对个股和单一行业的权重都有限制,不会出现“押宝某一只股或某一个行业”的风险,底层资产覆盖了工业、消费、能源、金融等好几个领域,结构很扎实,不管市场风格怎么变,都能有一定的抗风险能力,长期拿着也放心。
另外提一句,要是你看好股市的长期机会,想配点能打底的资产,南方中证A500联接C(022435)也值得留意。它紧密跟踪中证A500指数,覆盖的是中小盘里的成长股,既能分享市场增长的收益,又不会像单一板块那样波动太大。而且它手续费低,流动性也不错,在股市长期向上的背景下,把它当优质底仓,能和红利资产形成互补,也可以多锁定关注。

$南方红利低波50ETF联接C(OTCFUND|008164)$
$南方红利低波50ETF联接A(OTCFUND|008163)$
$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$
$嘉实中证稀土产业ETF联接C(OTCFUND|011036)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)$
$天弘恒生科技ETF联接C(OTCFUND|012349)$
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)A(OTCFUND|270042)$
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
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