新能源这板块，熬了快4年的深度调整，今年下半年总算熬出点起色，明显有企稳回升的迹象。查数据看到，从下半年到10月16号，中证新能源指数已经累计涨了43%，单看9月表现更突出——锂电池指数单月涨17.12%，新能源汽车指数也涨了16.22%，比同期只涨2.59%的沪深300强太多了，板块热度一下子就起来了。不过我猜很多朋友都会纠结：这波涨得这么猛，到底只是跌多了后的短暂修复，还是新一轮上行周期真的要启动了？#存储芯片掀涨价潮！投资机会几何？##人形机器人入厂经济账曝光：两年回本##金价高位调整！顶部信号or短期调整？#
聊到现在新能源板块的整体态势，行业里有位资深人士用“积极变化”和“困境反转”来概括，我觉得特别贴切。他说前几年板块跌得够深，现在核心矛盾已经变了——虽然当前电池产业链各环节的价格、盈利都在历史低位，但好消息是，市场自己的出清机制在起作用，再加上政策引导着“反内卷”，供给端已经开始出现积极变化。最直观的就是，现在电池产业链不少环节都开始涨价了，这说明行业供需经过近4年调整，终于要迎来逆转了。
从需求端看，其实锂电的需求一直挺旺盛的，之前大家可能把目光都盯在新能源汽车的增速上，忽略了其他场景。实际上现在锂电的应用范围越来越广，电动船舶、机器人、低空经济、储能，还有环卫车辆、重卡这些，多领域的需求加起来，能支撑行业保持每年20%到30%的复合增长。
供给端呢，以前是行业扩产太猛导致价格承压，不过从2024年开始，供需缺口在慢慢缩小，那位人士预判明年甚至会出现供不应求的情况，到时候可能会开启持续的涨价周期。所以他觉得，新能源尤其是锂电池产业链，现在正站在“量价齐升”的新起点上——供需一旦错配，“量价齐升”的逻辑就很顺，而且需求这么多元，锂电的价格弹性可能比市场预期的还大。
虽然固态电池被看作下一代锂电池的核心方向，能量密度高、安全性好、循环寿命还长，最近也有科学家在全固态金属锂电池上突破了“卡脖子”技术，把续航从原来100公斤容量撑500公里，提到了能突破1000公里的天花板，性能提升很明显，但说实话，现在固态电池还没实现规模化生产，再加上锂价一直低迷，不管是产业链配套还是成本效益，都没什么商业竞争力。所以现阶段不用急着布局，重点观察就好，等它先在局部领域打开突破口再说。
之前7月底到8月中旬，有机构密集走访了锂电中游材料、电池企业，发现龙头企业基本都满产了。现在行业需求涨得快，明年供给大概率会趋紧甚至不够用，那些出海的公司，海外基地在关税税率明确后也开始批量交付了。从三季报能看到，有的基金加仓了中游锂电材料公司，给组合贡献了不少正收益。所以结构上，明年像六氟、隔膜这些供需偏紧，而且扩产周期长的环节可以多关注，虽然这轮锂电材料价格涨得可能没上一轮那么“陡”，但“量价齐升”的周期会更健康、更持久。
在投资策略上，有个“两端配置”的思路我觉得很实用——始终以公司基本面和行业竞争格局为核心选公司，深耕高端制造和科技领域，挑那些有全球竞争力的企业长期跟着。具体到组合，一端盯着以科技AI为代表的成长主线，另一端布局新能源、军工这种“困境反转”的行业，既能在景气复苏里赚估值修复的钱，也能赚盈利提升的钱。
AI方面主要看三条线：一是能提升效率的互联网龙头，二是有新应用场景的公司，三是做算力和云服务的企业；军工方面，现在行业订单在往上走，军贸出口需求也在涨，是国内国外双驱动，而且装备从机械化到信息化再到智能化，供应格局会变，得选有竞争壁垒的个股。
对咱们普通投资者来说，想抓这波电池行情，直接选股真挺难的——储能、锂电池、固态电池细分领域太多，龙头还老轮动，很容易踩错节奏。这种时候指数基金就派上用场了，比如南方中证电池主题指数发起C（018927），它专门跟踪电池主题指数，不管是储能电池、锂电池，还是固态电池产业链的龙头企业，都打包进去了，不用自己费劲筛选。而且它手续费低、流动性好，适合中长期拿着，业绩也很亮眼：近三个月涨了44.79%，近半年67.08%，近一年57.18%，从成立到现在也有46.11%的收益。
另外，在股市长期向好的背景下，南方中证A500联接C（022435）也很适合当优质底仓。它紧密跟踪中证A500指数，覆盖的企业范围广，能分散风险，而且同样手续费低、流动性好，不管是长期配置还是灵活调整都方便，大家可以多锁定关注。
