最近市场又不太平了，关税消息一出，港股应声回调。不过根据券商研报分析，这事对港股的长期趋势影响其实有限，短期的回调反而可能是个不错的配置机会。说实话，这种消息面引发的波动在市场里太常见了，关键是要分清什么是噪音，什么是真正的信号。
从短期来看，市场风险偏好确实有所下降，恒生科技指数的波动可能会更大一些。但把时间拉长来看，这次的关税消息大概率还是谈判桌上的筹码，最终回到谈判轨道的可能性不小。有意思的是，尽管外部环境不太平，资金对港股科技板块的热情反而挺高，都在趁着调整默默收集筹码。
有研究机构做了个测算，光是低估的科技龙头权重股估值修复，就可能带动恒生科技指数上涨15%左右。如果整体估值能回到历史平均水平，那上涨空间可能超过30%。这个数字还是挺诱人的，毕竟现在港股虽然前期涨了不少，但估值真的不算高。
咱们来看具体数据：现在恒生指数和恒生科技的市盈率分别只有11.8倍和23.7倍，跟2021年高点时的17.6倍和70.7倍比起来，差距不是一点半点。再跟其他市场比，恒生科技的估值水平也处在相对较低的位置，比创业板和科创50都要便宜。这么说吧，现在的港股科技板块，就像是打折季的优质商品，性价比确实不错。
往后看，四季度港股还有不少利好因素。基本面方面，互联网公司的故事正在从单纯的流量转向“AI赋能”，政策也在持续加码，预期在逐步回暖。资金面更是双轮驱动：美联储降息背景下外资可能在回流，南向资金也在持续流入。这两个月南向资金净流入都快到历史高点了，说明聪明钱都在行动。
结构上看，这波行情的主线很可能还是科技板块，特别是那些受益AI产业趋势的公司。港股聚集了不少优质的AI产业链公司，这在未来的科技竞争中是个不小的优势。接下来可以重点关注中美高层可能的会晤，那可能会成为打破当前僵局的关键节点。
在这样的大背景下，南方恒生科技指数发起（QDII）C（020989$南方恒生科技指数发起(QDII)C$ ） 确实是个不错的布局工具。它不仅紧密跟踪恒生科技指数，覆盖30家港股科技龙头，还通过主动管理来优化持仓结构，力求更好地把握科技巨头的成长机会。作为额度充足的QDII基金，它让投资者能够更顺畅地布局港股科技板块。

另外，在股市长期向好的背景下，可以考虑南方中证A500联接C（022435 $南方中证A500ETF联接C$ ）作为资产配置的底仓选择。这个产品紧密跟踪中证A500指数，一键布局A股各行业龙头，能有效分散投资风险。加上手续费低、流动性好的特点，特别适合长期持有，作为核心配置的稳健选择。对于想要在股市中稳步前行的投资者来说，这类产品值得保持关注。

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