近段时间半导体板块热度不用多说，9月申万半导体指数已经大涨58%，不少个股都走出了20CM涨停的行情。进入10月，这板块更是凑齐了政策托底、需求爆发和周期向上的“三驾马车”。虽然今天出现了一定调整，但我觉得这里消化一下短线获利盘是好事，同时也是倒车接人的机会，充分蓄力之后，还会开启新一波上涨行情。

政策这边的支撑力度确实看得见。外部限制倒逼下，国产化跑得越来越快，设备领域的国产化率已经从15%涨到21%了。而且国产KrF、ArF光刻机被列入推广目录，中芯国际也在测试国产光刻机，最近盛美上海还把首台前道涂胶显影设备交给了头部晶圆厂，这些都能看出政策红利在实打实落地。要知道国产化率每提1个百分点，就是百亿级的市场空间，设备、材料这些“卡脖子”的地方肯定是重点发力方向。

需求端更是AI和存储双轮驱动，动力很足。AI现在彻底重塑了半导体行业，有机构预测2025年AI数据中心的半导体销售占比能到27%。阿里不仅追加了AI基建投资，平头哥的自研芯片参数都能比肩国际大厂了；华为也计划明年推出新的昇腾芯片，高端算力芯片需求肯定会几何级增长，逻辑计算芯片这三年都涨了24%。存储这边更热闹，部分产品一个季度就涨18%-23%，江波龙、佰维存储的业绩估计要超预期。

行业周期也明显在往上走。全球半导体复苏已经很明确了，有机构预测2025年销售额能涨12.5%，还有更乐观的看到16%。现在行业出货量比峰值低11%，库存也在低位，增长空间很足。三季度已经有企业提前报喜，比如长川科技预计前三季度净利润增长130%以上，单季度可能创历史新高，这业绩韧性肯定能强化上涨逻辑。

资金层面更是形成了合力。节前资金就开始从芯片设计往设备、材料这些低位板块轮动了，9月24号到现在半导体指数涨了超58%，成交量也跟着放大。半导体ETF最近成交很活跃，10月6号那天成交金额快26亿了，北向资金也在回补硬科技仓位，资金合力之下，板块突破是大概率的事。

我个人觉得，后续半导体板块的机会还得盯着几个点：一是国产设备和材料的技术突破，毕竟现在这些领域业绩和股价还有预期差，补涨空间不小；二是AI算力芯片的量产进度，华为、阿里这些大厂的新品落地都会带来催化；三是存储芯片的涨价持续性，这直接关系到相关企业的利润释放。而且11月还有全球半导体供应链大会，到时候说不定有更多技术突破的消息，板块热度大概率能维持。

半导体现在确实是布局的好时候，但普通投资者自己选股太难了。做设备的靠技术突破吃饭，做设计的看客户订单，逻辑完全不一样，没几个月研究根本摸不透。不如借道基金，比如$南方半导体产业股票发起C(OTCFUND|020554)$，它专门投半导体自主可控的方向，设备、材料这些国产替代的核心领域都覆盖了。这只产品业绩很亮眼，昨天一天涨了1.20%，单位净值到2.0638，创了近一年新高。

近一个月涨27.20%，三个月44.55%，半年55.72%，一年下来涨了77.45%，表现确实扎实。

另外，在股市长期向好的背景下，$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$是个不错的优质底仓选择。它紧密跟踪中证A500指数，覆盖的个股范围广，能分享中小盘成长的红利，而且手续费低、流动性好，对于想布局宽基的投资者来说，值得锁定关注。

$南方中证A500ETF联接A(OTCFUND|022434)$

$南方半导体产业股票发起A(OTCFUND|020553)$

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