最近半导体板块的热度肉眼可见，资金往里涌的核心原因很明确——利好消息实在太多了。

能看到的是，高盛把中芯国际的目标价上调了14%，说国内AI芯片的长期需求会越来越旺；阿里在云计算和AI基础设施上要投3800亿，还计划追加更多；华为公布了昇腾AI芯片的三年路线图，2026到2028年要出四款新品；腾讯已经全面适配了主流国产芯片，还在回馈开源社区；中微公司也准备拿超7亿去搞私募，专门盯着半导体这些新兴领域。更关键的是，上半年行业里有22家上市公司净利润都翻倍了，全球半导体销售额前七个月就有4050亿美元，同比涨了20.4%，国内市场也跟着增长了11.1%。

其实半导体这行，周期性本来就强。过去三年多行情确实低迷，但国外也是这么过来的。国内半导体真正起步是2018年，2019到2021年往上走，2022到2024年又回调，现在明显是新一轮上行周期开始了，从9月的指数就能看出来，好几次单日涨超3%，总市值也跟着往上走。

从长远看，华为的算力生态正在悄悄改变行业格局，这才是真正的核心增量。华为开源的灵衢全光通信协议解决了万卡集群的瓶颈，2.1微秒的超低时延加上TB级带宽，比国际竞品效率高多了。就说Atlas 950超节点，互联带宽16PB，是英伟达H200的两倍还多，一万卡以上组网的时候优势更明显。而且这个协议能兼容其他公司的芯片，就像当年"车同轨书同文"一样统一标准，现在已经有光模块、交换机企业跟着做配套，自主可控的产业链慢慢起来了。

昇腾集群的规划更值得关注，华为说2026年底要搞50万卡集群，远期还要做百万卡机柜，这直接把算力的天花板拉高了。靠Atlas 950/960的技术，这些集群能支撑万亿级大模型训练，国内AI模型迭代速度肯定会快不少。这时候国产算力会更偏向先进封装、集群设备这些方向，半导体设备的需求自然就上去了。等50万卡甚至百万卡机柜规模化落地，算力瓶颈一解决，再加上国内这么多应用场景，AI应用肯定会迎来爆发。

最近工博会上的消息也能印证这点，国产EDA工具拿了最高奖，那个3DIC Chiplet仿真平台，别人要一个月的仿真工作，咱们3天就能做完，还能支持多层芯片堆叠，这对AI算力提升太关键了。还有FPGA芯片也在工业控制、智算服务器这些场景规模化应用，整个产业从单点突破往系统生态走了。

我个人判断，后续行业还有不少催化点，比如11月的IC博览会会促进技术交流，加上终端需求一直在涨，全球12英寸晶圆产能到2028年还要增长7%，先进制程增长更快，半导体材料市场规模2029年可能突破870亿美元，这些都是实实在在的支撑。

面对这种机会，普通人该怎么参与呢？其实科技赛道分化特别厉害，半导体里设备、材料、设计、封装这些细分领域景气度差很多，自己选股很容易踩错节奏。这时候专业机构的研究能力和调仓灵活性就体现出来了，会比自己瞎买稳妥。

$南方半导体产业股票发起C(OTCFUND|020554)$（020554）可以多留意，它专门投半导体自主可控的领域，比如设备、零部件、材料、EDA软件这些国产替代的关键环节，正好能抓住产业链自主化的机会。在AI突破和需求增长的带动下，后续发展空间不小，业绩也能说明问题，近1个月涨了14.02%，近3个月39.80%，近1年更是达到91.26%。

另外在股市长期向好的背景下，$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$（022435）是个不错的底仓选择。它紧密跟踪中证A500指数，覆盖的标的比较全，而且手续费低、流动性好，不会有持仓站岗的困扰，作为基础配置锁定关注准没错。

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