自主可控还得看设备，国产替代趋势明确。聊到投资逻辑，半导体设备这赛道的核心从来没变过，就是 “国产替代 + 自主可控”。具体看，像蚀刻机、薄膜沉积这些关键设备，现在国产化率还不到 20%，国内企业正一点点从 0 往 1 突破。值得留意的是，薄膜沉积、刻蚀这些细分领域的替代率已经在稳步往上走，相关龙头的业绩也保持着稳定增长。要是光刻机哪天能实现技术突破，那国产设备的替代进程就真的迈入新阶段了。
最近行业博弈还在持续，国内为了产业安全和自主可控，也出了不少举措。比如对一些海外芯片企业开展反垄断调查，还有针对进口模拟芯片的反倾销调查，这些动作不光显露出自主发展的决心，也给国内设备企业腾出了更大市场空间，成了板块走强的重要支撑。
从基本面看，下游厂商扩产的意愿特别强，动力主要来自两方面。一方面是存储领域的涨价和长鑫上市的预期。AI 的需求已经传到存储端了，价格涨得很明显。美光先放风说要把 DDR4、DDR5 内存涨 20%-30%，三星紧跟着也说四季度要涨，DRAM 类产品涨幅可能在 15%-30% 以上。国内这边，长鑫已经启动上市辅导，这可是继中芯国际之后五年最大的科技股 IPO，后续存储扩产肯定会带动设备需求。
另一方面是 GPU 带来的先进制程扩产需求。中国 GPU 市场规模真不小，今年就有 500 亿美金，还在以 50% 的速度增长，到 2027 年有望达到 1125 亿美金。不算 AI 带动的其他芯片需求，光 GPU 到 2027 年就能给国内半导体市场扩容 60%-74%。而且现在国内 GPU 还有不小的产能缺口，这需求端的支撑很扎实。
更关键的是 AI 建设的持续性看得见摸得着。阿里的吴泳铭都说了，要推进三年 3800 亿的 AI 基建计划，后续还会追加投入，到 2032 年数据中心能耗要比 2022 年提升 10 倍。加上华为最近也公布了昇腾芯片的三年路线图，算力迭代速度很快，这些都说明 AI 不是短期热点，而是长期趋势。
面对这样的机会，普通投资者该怎么参与？说实话，科技赛道分化太厉害，选股难度特别高。就拿半导体来说，设备、材料、设计、封装这些细分领域，景气度差得远，稍微没踩对就可能错过主线。这种时候，专业机构的研究能力和调仓灵活性就显得很重要，确实是更稳妥的选择。
南方半导体产业股票发起 C（020554）值得多看看，这产品专门投半导体自主可控相关的领域，重点就在设备、零部件、材料、EDA 软件这些国产替代的核心环节。跟着半导体自主化的节奏走，又有 AI 技术突破和政策的双重加持，后续成长空间不小。从业绩看，近1周上涨13.08%，同类第一！近1月上涨10.29%，近三月上涨39.96%，近6月上涨37.94%，近1年上涨98.98%！趋势很稳。
后续这赛道的催化剂也不少，比如光刻机的技术进展、存储扩产的实际落地，还有 AI 算力需求的持续释放，都是值得跟踪的点。
另外在股市长牛的背景下，南方中证 A500 联接 C（022435）也可以作为优质底仓，它紧密跟踪中证 A500 指数，手续费低而且流动性好，既能分享市场成长，又能控制风险，很适合普通投资者长期布局。
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