消息面上，中国科技龙头最近确实亮点不断，不少进展值得关注。阿里旗下的平头哥PPU芯片在部分关键参数上已经可以比肩英伟达的H20芯片，甚至超过了A800芯片，这说明国内半导体技术正在快速追赶国际巨头。

另外，9月18日，标普全球和阿里云达成战略合作，首次将标普全球大宗商品的AI就绪数据引入中国，这些数据可以直接对接阿里云的分析服务和通义千问大模型，这可能会加速AI在实体经济中的应用。百度昆仑部门也拿下了十亿级的AI服务器订单，合同价值超过了竞争对手，高盛的分析师报告还提到，百度的文心一言X1.1模型显示出显著进步，甚至在某些方面超越了深度求索模型。星展银行的观点认为，工业4.0本质上是科技突破带来的产业革命，现在中国和各行业对科技的投入非常大，这直接推动了科技企业盈利的高速增长。彭博预测，恒生科技指数成分股未来三年的盈利复合年化增长率可能达到23%，高于标普科技指数和纳斯达克指数，这透露出港股科技的长期潜力。

在刚刚过去的中报季，以恒生科技为代表的科技股确实表现出了更强的盈利优势，数据也支持这一点。根据银河证券的测算，2025年第二季度，恒生指数的收入同比增速是2.45%，而恒生科技达到了14.43%，净利润增速分化更明显：恒生指数同比下降1.12%，恒生科技却同比增长16.18%。从盈利能力看，恒生科技的ROE同比提升最显著，上升了3.04个百分点到13.5%，相比之下，恒生指数和其他指数的ROE增幅只有0.2个百分点左右，平稳但不够亮眼。高盛分析师维持对A股和H股的超配评级，他们看好AI、反内卷和股东回报等主题，尤其是中国民营企业中的领头羊。上半年，在中国AI领域不断突破的背景下，华尔街分析师总结了“中国十大科技股”，包括阿里巴巴、京东、吉利汽车、比亚迪、小米、腾讯、网易、百度、美团和中芯国际，这些公司各细分领域的龙头，某种程度上是对标美国科技巨头的。港股科技板块整体迎来蓬勃发展，资金和情绪都在向好。

综合这些因素，我觉得港股科技已经迈入一个不错的配置区间。$南方恒生科技指数发起(QDII)C(OTCFUND|020989)$（020989）这只产品值得锁定，它采用“指数为基，主动赋能”的策略，前十大重仓股都是小米、腾讯、阿里这样的核心资产，分散风险的同时捕捉增长。值得一提的是它的调仓能力——去年四季度就提前加仓了中芯国际，今年一季度又增持了美团，这些操作都踩准了节奏，显示出主动管理的优势。从业绩看，近一年61.48%的收益率稳健亮眼，关键是波动率比个股小得多，对于想布局港股科技但又担心个股风险的投资者来说，这样的工具型产品或许是更稳妥的选择。随着AI应用场景的不断拓展和资金配置的持续优化，这个赛道的长期价值值得期待。另外，该产品额度充足，入场流畅，不用担心限额问题。

在股市长牛的背景下，除了港股科技，A股核心资产也值得关注。$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$（022435）可以作为优质底仓选择，它紧密跟踪中证A500指数，覆盖A股中型公司，手续费低、流动性好，适合长期持有。在当前市场环境下，这种指数产品能有效分散风险，捕捉经济增长红利，值得投资者锁定关注！整体来看，科技主线叠加指数化工具，或许是当下不错的策略。

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