通信行业今年上半年表现确实不错，整体营收和利润都保持了稳步向上的态势。根据行业91家样本公司的数据，25H1整个通信板块实现营收17850亿元，同比增长超过10%；归母净利润达到1604亿元，同比增幅11.26%，扣非之后的利润也有接近13%的增长，说明盈利质量还是在持续提升的。单看第二季度，增速还有所加快，营收同比涨了10.91%，净利润涨幅更是超过12%，行业景气度确实在线。

分板块来看，结构性机会更加明显。光模块、通信PCB、网络设备商、物联网模组这几个细分方向，不管是营收还是利润，增速都排在行业前五。尤其是光模块，继续成为整个通信板块里业绩弹性最大的领域之一。第二季度，这几个板块依然保持高增，说明不是短期爆发，而是有实实在在的需求在支撑。

行业目前还处在低配状态，但算力相关的资本开支一直在快速扩张。从全球来看，英伟达、博通这些巨头在AI芯片和交换设备上的出货量还在大幅增长，北美云厂商的投入力度也没有减弱。国内市场也在紧跟全球AI发展的节奏，尤其是在推理侧和应用侧的需求正在起来，整个通信产业链——从光通信到IDC、从设备到模组——都有望持续受益。有分析判断，2025年AI算力相关产业链会进入加速发展阶段，通信作为底层支撑，成长空间还很大。

近期还有一些利好值得关注。比如国内多个智算中心项目陆续启动，800G光模块需求持续超预期，加上运营商在算网融合方面的投入加大，都进一步推动了通信板块的情绪升温。另外，随着5.5G和RedCap等新技术逐步落地，物联网、车联网等场景的渗透率也在提速，相关硬件企业订单可见度依然较高。

不过要注意的是，虽然行业整体景气，但内部个股分化也比较明显。尤其是在技术迭代快、竞争格局变动大的细分领域，选到真正能持续跑出来的公司并不容易。对于多数投资者来说，花大量时间研究个股、跟踪订单，可能不如借助指数工具去做行业层面的布局，省心也分散风险。

比如南方中证通信服务ETF发起联接C（代码：020705），这类产品就比较适合普通投资者。它跟踪的是中证通信服务指数，覆盖了运营商、设备商、光模块、IDC等核心环节，一篮子布局行业龙头，不容易错过板块整体行情。从业绩表现来看，这只产品近一年涨幅接近翻倍，近六个月涨超46%，近三个月也有51%的上升，说明确实跟住了这波趋势。

最后也提一句，如果看好A股中长期表现，希望布局更广泛的成长机会，也可以关注像南方中证A500联接C（022435）这类产品。它紧密跟踪中证A500指数，覆盖沪深两市龙头公司，手续费低、流动性好，适合作为组合中的底仓持有，在市场整体向上的环境中争取稳定回报。$南方中证A500ETF联接C$ #全球算力需求激增：光模块、PCB猛涨##沪指险守3800点！A股开启调整走势？##中证500#