2025年以来，通信设备指数表现亮眼，上半年行业营收微增但净利润增速显著，8月板块涨幅居申万一级行业之首，主要受益于AI驱动的算力扩张及政策催化，行业景气度持续上行。这背后，是AI算力需求与政策红利的双重共振。

先看业绩表现：2025年上半年，134家通信行业上市公司营收13260亿元，同比增2.97%；净利润1377亿元，同比增7.92%，净利率提升0.48个百分点。8月通信行业上涨34.41%，远超沪深300指数10.33%的涨幅，光通信板块领涨，成为核心驱动力。

驱动因素方面，AI算力需求是关键。海外巨头如博通、谷歌、Meta、微软等企业上调资本开支至850亿、720亿、800亿美元，推动光模块、服务器等算力设备需求稳固。国内政策也在加码，相关文件提出到2027年实现人工智能与重点领域深度融合，智能终端、智能体应用普及率超70%，这为通信设备需求提供了长期支撑。

细分板块中，光通信短期波动但AI驱动周期持续，海外巨头投入加速，光模块需求逻辑稳固，调整反而是配置良机。ICT设备及配套受益自主可控与AI大模型落地，营收保持高增。卫星通信方面，北斗导航在智能驾驶、农机等民用市场加速渗透，低轨卫星产业链推进，未来成长空间可期。

投资逻辑上，短期A股震荡，AI硬件等板块调整未结束，但中长期看，科技行业景气上行及资金流入将支撑市场。通信行业受益于AI算力需求与政策催化，景气度持续上行，短期调整提供配置机会。风险方面，行业竞争加剧、技术迭代不确定性、卫星产业进展不及预期需关注。

当前通信板块强势，配置时机显现。相比择股，借基入局打包绩优个股更优，$南方中证通信服务ETF发起联接C(OTCFUND|020705)$迈入配置区间。该基金深度覆盖通信板块，业绩亮眼：近1周上涨2.81%，近1月上涨28.03%，近三月上涨54.06%，近6月上涨101.68%，近1年收益101.68%，同类平均59.25%，超额明显。

此外，在股市长牛背景下，$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$可作为优质底仓选择，其紧密跟踪中证A500指数，手续费低、流动性好，值得锁定关注。

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