最近大家关注的经济大事无非就是“关税2.0”了吧！

自正式宣布关税政策以来，中美双方开启了一系列你来我往的“出牌”行动，包括央妈、国家队、人民日报等各大官方机构也纷纷声援，积极应对。

不过市场多少受此影响，各宽基指数出现不同幅度的下跌。

不过“跌出机会”这句话绝不是空口白来的，“核心资产”机遇重新提起，在我看来，核心资产或迎来布局窗口期~

短期扰动与市场情绪
关税博弈引发的市场波动短期内对风险偏好形成压制，部分出口依赖型行业面临估值调整压力。然而，政策博弈的阶段性落地使得市场不确定性边际减弱，资金开始回归基本面确定性较强的标的。核心资产中的消费、医药等内需驱动型板块已显现抗跌性，其盈利稳定性成为避险资金的重要承接方向。

中期产业逻辑支撑

在关税壁垒抬升的背景下，自主可控与国产替代主线进一步强化。科技领域的半导体、人工智能、高端制造等核心资产持续获得政策倾斜，例如第三代核电技术、C919 大飞机产业链的国产化率提升至 75% 以上，相关企业订单能见度已延伸至 2026 年。此外，科创 50 指数近期的强势反弹（4 月单周涨幅超 11%）印证了资金对科技类核心资产的配置偏好。

长期战略配置价值
核心资产的竞争优势在于技术壁垒、规模效应及政策护城河。以军工、新能源为例，核潜艇战略装备、宁德时代港股上市带来的国际化协同，均凸显龙头企业通过技术迭代巩固市场份额的能力。这类资产在关税博弈中可通过成本转嫁、供应链本土化等手段对冲外部冲击，其 ROE 中枢长期维持在 15% 以上，显著高于市场平均水平。

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