#AI硬核工具箱#算力时代的“掘金者”：汇添富竞争优势的硬核逻辑
当我们在谈论AI革命时，往往聚焦于算法的精妙或应用的炫酷。但真正的AI革命，正轰轰烈烈地发生在矿山、电网和数据中心的物理世界里。数据中心这座“算力教堂”的运转，不仅需要海量的电力驱动，需要坚实的铜缆传输能量，更需要高导电的银浆封装芯片。
AI与能源的双重革命浩浩荡荡，未来的胜负手，不仅在于谁拥有最强的算力，更在于谁掌控了支撑算力的实体资源与制造能力。在这一宏大叙事下，汇添富竞争优势灵活配置混合（007639）的投资逻辑显得尤为硬核——它没有停留在应用层的泡沫，而是精准卡位了AI时代最坚实的“铲子”和“底座”。
精准卡位“算力基建”：从硅片到电网的全链路布局
如果说AI是大脑，那么半导体设备、能源和电网就是它的骨骼与血液。基金经理马磊管理的这只基金，通过深度的基本面分析，构建了一套攻守兼备的“算力基建”组合。
硬科技“护城河”：半导体设备的国产替代
基金的前十大重仓股中，北方华创、中科飞测、拓荆科技、芯源微等半导体设备龙头占据了显著位置。这些企业是AI芯片制造背后的“隐形冠军”。无论是高导电的银浆封装，还是芯片制造过程中的刻蚀、薄膜沉积，都离不开这些高端设备的支持。在AI算力需求爆发的背景下，这些企业的业绩弹性与成长确定性极高，构成了基金进攻端的“尖刀”。
能源“压舱石”：拥抱高股息与资源龙头
紧扣“AI需要海量电力”的逻辑，基金布局了中国海洋石油、紫金矿业等资源巨头，以及美的集团、海尔智家等高股息白马。这些资产在市场波动中提供了极佳的安全边际。特别是在当前全球能源价格波动、国内电力供需趋紧的背景下，拥有稳定现金流和高分红能力的能源与家电龙头，成为了基金净值的“压舱石”。
互联网“算力平台”：港股科技的估值修复
基金重仓的阿里巴巴-W、腾讯控股不仅是互联网巨头，更是国内算力基础设施的重要建设者。随着AI大模型的落地，云服务与算力租赁需求激增，这些科技巨头正从“流量变现”向“算力变现”转型。基金对港股互联网龙头的配置，精准捕捉了科技周期与估值修复的双重红利。
灵活配置：在周期波动中把握确定性
作为一只“灵活配置混合”基金，其核心优势在于“灵活性”。面对2025年以来市场的跌宕起伏，该基金展现了出色的适应能力。
自下而上的选股哲学：基金采用“自下而上”的投资方法，不被短期热点裹挟，而是深耕企业基本面。无论是半导体设备的国产化率提升，还是家电龙头的全球化出海，亦或是能源价格的长期景气，基金经理都通过精选具备持续竞争优势的个股，实现了风险的有效规避与收益的稳健增值。
攻守兼备的仓位管理：基金在保持较高股票仓位的同时（成立以来平均仓位约66%），通过大类资产配置策略，动态调整科技、消费与周期股的比例。这种“进可攻、退可守”的策略，使得基金在2024年AI产业链爆发时能充分享受红利，在市场调整期又能依靠高股息资产控制回撤。
结语：做AI时代的长期主义者
AI革命不仅是代码的狂欢，更是实体制造业的硬仗。汇添富竞争优势灵活配置混合，通过聚焦“半导体设备+能源资源+科技平台”的核心赛道，实际上是在为AI时代的实体根基投票。
对于投资者而言，与其追逐虚无缥缈的概念，不如拥抱这些看得见、摸得着的“算力铲子”。在AI与能源革命交织的长周期里，这只基金凭借其前瞻的赛道卡位和稳健的管理能力，有望持续为持有人创造中长期的稳健增

值。@汇添富基金