板块层面，关注AI硬件等科技方向，近期迎来产业利好催化，调整后性价比显著。自9月以来，AI硬件等科技方向持续震荡调整，主要是因为AI泡沫论等声音放大，英伟达走势疲弱对A股形成不利映射。不过，虽然英伟达尚未复现当初的强势，但谷歌作为AI一体化龙头重新接棒，展现出AI行情更多是切换而非是结束。与此同时，被称为“中国版英伟达”的摩尔线程于上周五登陆A股，首日大幅上涨425.46%，进一步提振板块情绪。回顾今年初，DeepSeek在模型层的突破曾带动科技板块显著上涨。在当前时点，随着“十五五”规划开局之年临近，科技成长风格有望再度占优。我们认为，DeepSeek代表模型层创新，而摩尔线程属于AI基础层硬件公司，两者虽处不同环节，但均构成AI产业核心支柱。因此，以摩尔线程为代表的AI硬件板块，有望在岁末年初阶段重现类似前期的结构性行情。$永赢科技智选混合发起C$ #晒实盘#