中长期来看，算力投资保持高增速，强化CPO产业增长预期，$永赢科技智选混合发起C$ （022365）作为专精于CPO概念投资的利器， 今天继续加仓榜榜一。

这只基金精准锚定CPO海外链，用同类第一的业绩证明了实力—近3月上涨55.52%，近6月上涨188.37%，今年来取得198.11%收益，近一年更是暴涨229.40%，3个阶段收益都是全市场第一。不局限于单一环节，而是通过主动管理策略捕捉全产业链机会。当前行业正处于技术迭代与需求爆发的双重驱动期：1.6T光模块已进入客户认证阶段，CPO器件完成样机开发，预计2026年将复制800G的增长路径；海外产能布局加速，剑桥科技德国、美国工厂已通过客户认证，墨西哥工厂投产后海外产能占比将提升至60%，显著降低贸易成本与交付周期。基金经理通过灵活调整仓位，既能布局中际旭创这类占据全球30%以上800G光模块份额的龙头，也能挖掘联特科技等在TFLN调制技术上突破的潜力股，充分享受行业高增长红利。

行业景气度持续超预期。LightCounting数据显示，AI集群用以太网光模块未来5年销售额将达176亿美金，占整个以太网光模块市场的38%。这种需求爆发直接体现在企业业绩上：中际旭创2024年净利润同比增长137.90%，天孚通信近5个交易日市值增长66.19亿元。更值得关注的是技术替代带来的增量空间——CPO相比传统光模块可降低数据中心功耗40%，随着英伟达H100等高端GPU出货量激增，行业正加速从800G向1.6T升级，率先布局的企业将享受技术溢价。

基金的亮眼业绩还得益于对海外市场的精准把握。不同于普通产品聚焦国内环节，该基金重点配置海外业务占比高的企业：例如某持仓标的德国工厂已通过客户认证，海外收入占比达40%，随着墨西哥工厂投产，这一比例将提升至60%。这种全球化布局不仅规避了贸易壁垒风险，更能第一时间捕捉OpenAI等海外巨头的采购需求——据悉GPT-4.5因GPU短缺计划大规模采购，直接拉动光模块订单增长。

对于普通投资者而言，与其在20多只CPO概念股中艰难择股，不如借道永赢科技智选混合发起C（022365）这样的专业工具。近一年245.22%的收益证明，在科技投资的赛道上，选对基金比频繁操作更重要。当1.6T光模块开始批量出货，CPO商业化落地进入倒计时，这只基金或许正站在下一轮行情的起点。#永赢每天有惊喜#

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