今日受1.6T光模块需求持续上调消息面影响，CPO板块全面领涨，板块盘中涨超6%！后市如何演绎？
Wind，热门概念指数，2025.10.21. 13:30。过往表现不预示未来。
>>利好有何影响？
海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部分客户提前锁定明年产能，行业总需求预计从1000万只不断上修到近期的2000万只 ，AI训练与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量产放量。该利好并非短期影响，后续有望不断落地为公司业绩释放。
同时，CPO板块已调整多日，高位调整幅度近20%（wind, 8841258.WI,2025/9/23-10.17），近期伴随板块公司相关利好，下杀情绪逐步回暖，需要逐步关注相关公司后续发展落地和资金面情况。
>>板块后市机会如何 ？
随着AI大模型参数量与计算量呈指数式增长，数据中心内芯片间、设备间的实时数据交互量随之爆发式增长，传统可插拔光模块在短距离、高频率传输场景中逐渐显现成本与能效比不足的问题。CPO正从传统形态持续朝着集成度更高、体积更小、能效更优的方向加速演进，成为该领域未来发展的最新技术进展，出货量不断攀升。
2025-2029年光模块出货量（万支）
数据来源LightCounting、东兴证券研究所
同时，CPO是云计算产业重要细分方向，近年净利润步入增长快车道，有望带动云计算利润拐点向上，成为核心增长引擎。
数据来源wind，取884091.WI、8841258.WI成分股归母净利润
据预测，2028年全球AI资本开支有望达万亿美元！云计算将成商业落地主流方向，算力需求爆发催生AI芯片需求持续放量，CPO有望不断受益。
数据来源：marvell，国盛证券研究所
如果你看好板块机会，但担心高成长行业波动较大，不妨先加入自选或者采用分批入场的形式关注起来。
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