在经历了年初的市场震荡后，科技板块于2025年迎来强势反转。5月16日，A股三大指数高开低走，但以AI算力为核心的科技赛道逆势领涨，$永赢科技智选混合发起C$ （022365）或将再度收涨，近一月累计收益率突破6%，在全市场4650只同类产品中排名前12%。这只成立于2024年10月的“科技新锐”，凭借对云计算、半导体等前沿领域的精准布局，展现出惊人的爆发力：成立不足7个月累计收益接近20%，远超同期中证800指数。尤其在年初Deepseek性能比肩OpenAI的事件催化下，该基金单日涨幅曾飙升10.81%，已经成为了捕捉科技产业红利的标杆工具，规模比上季度增加了2个多亿。

产业周期与政策红利共振，配置价值凸显

当前科技板块正处于“订单驱动”向“业绩兑现”转型的关键阶段。两大逻辑支撑其长期配置价值：在产业层面上，国产算力需求爆发式增长。信达证券指出，北美CSP厂商2025年Capex增速达35%，而阿里、腾讯等国内巨头加速AI基础设施投入，带动上游芯片、服务器等环节量价齐升。而基金重仓的奥飞数据一季度净利润同比增长78%，也验证了行业的景气度。在估值层面上，截至5月，中证科技指数动态PE接近40倍，但申万宏源测算，若算力需求维持当前增速，板块2025年PEG将降至0.8，按照行业成长性来看，仍有一定性价比。

深度绑定算力革命，高锐度持仓凸显Alpha

永赢科技智选混合发起C的核心竞争力在于其对AI算力产业链的全方位覆盖。从持仓结构看，基金经理任桀采取“高集中度+高成长性”策略，前十大重仓股占比高达86.89%，聚焦三大核心赛道：

算力基础设施：重仓奥飞数据（9.30%）、润泽科技（8.53%）等数据中心龙头，直接受益于中国信通院预测的2.1万亿元云计算市场增量。随着杭州算力资源调度平台上线及“东数西算”工程深化，这些企业订单可见度已排至2026年。

国产替代硬科技：科华数据（8.54%）、光环新网（8.51%）等企业涉及光模块与半导体配套，契合国家“优化算力资源布局”政策。2025年政府工作报告明确提出扩大5G规模化应用，其持仓的通信设备板块（占比26.34%）成为最大受益者。

AI应用场景落地：优刻得（8.10%）、金山云（7.79%）等云计算平台企业，正承接DeepSeek、Manus等国产大模型激增的算力需求。东方财富数据显示，国内AI算力订单2025年一季度同比激增240%，推动相关企业营收增速超50%。

在海外波动加剧的背景下，永赢科技智选混合发起C凭借“船小好调头”的优势（规模2.21亿元）和前瞻性布局，成为投资者分享科技红利的锐利工具。随着AI应用向多模态、机器人等场景延伸，其高弹性特质有望持续释放超额收益。#新冠病例激增！医药板块或迎短期催化#

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$永赢科技智选混合发起A$ （022364）

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