黄仁勋在CES 2026上强调，AI叙事将向纵深演绎，持续主导科技板块价值重塑。这句话挺有意思，简单说就是AI的故事要从“能做”讲到“怎么做得好、怎么赚钱”了。$摩根新兴动力混合A$（377240）这只产品重点布局的CPO和算力，恰恰是AI从模型走向应用、从实验走向规模化的“高速公路”，无论上层应用如何百花齐放，底层的基础设施建设必须先行，这个逻辑非常顺。市场接下来的焦点可能会从“哪个模型厉害”转向“哪些应用能落地、哪些硬件最受益”，算力硬件作为确定性的受益环节，价值会不断被重估。这只产品近一年97%的涨幅，已经初步证明了其配置思路的有效性。我的观点是，在AI这个大趋势里，硬件环节的业绩兑现可能更早、也更可跟踪，值得重点关注。如果市场因为风格轮动或短期情绪，让这类资产的价格出现一些松动，那对于着眼于中长期的人来说，可能不是风险而是机会。这个产品的运作方式我觉得不错，它不过分关注短期的市场噪音，而是聚焦于科技产业本身的发展规律，挑选那些在产业链中占据关键位置的公司长期投资。从它的历史业绩归因看，个股选择贡献了绝大部分超额收益，这说明管理人的选股能力是其强项。面对AI叙事深化的未来，持有像$摩根新兴动力混合A$（377240）这样紧扣产业核心环节的产品，或许是一个不错的应对策略，方向比速度更重要，选对了路，就不怕路远。#沪指站上4100点 上涨空间还有多少？#