1 大强分析市场板块走势。

大强讨论了当前市场表现不佳，军工板块因阅兵后预期实现而回落。他重点介绍了宏利基金看好的三个方向：反内卷化工、科技半导体和消费。消费因复苏预期未体现在数据中而下跌，半导体因国产替代逻辑坚挺跌幅较小，军工因阅兵结束跌幅较大。化工板块今年以来表现强势。

2 宏利基金关注化工和科技领域。

大强介绍了宏利基金的两只产品：红利高端装备和红利复兴混合。红利高端装备当前持仓以科技为主，但基金经理未来可能转向化工领域。红利复兴混合则聚焦AI通信、CPU和科技设备。此外，大强提到人工智能十年规划利好通信、电子、计算机和传媒领域，钢铁行业稳增长方案目标年均增长4%，以及个人消费贷款贴息政策可能刺激消费。

3 化工行业近期走势分析。

大强分析了基础化工行业的近期表现，指出今年以来该行业上涨20%，整体呈上升趋势。虽然近期出现回调，但幅度不大，且回调后仍有上涨机会。他认为化工行业景气度反转，内卷减少，值得关注。此外，高端装备走势与化工相似，也值得留意。

4 化工行业今年表现强劲。

大强分析了今年行业表现，指出化工在31个一级行业中涨幅靠前。他提到高端装备配置可能偏向化工，并对比了化工和红利走势。对于军工，他认为近期下跌是消息落地后的正常回调，建议等待止跌后再评估投资机会。

5 军工估值偏高需等待止跌。

大强指出军工板块当前估值分位达82%，市盈率112倍，处于较高水平。近期军工指数跌破上升趋势线，需等待止跌信号。部分细分领域可能有业绩兑现，但整体仍需观察后续军贸会、航展等消息刺激。科技板块中游戏和传媒表现较好，受益于文化输出和人工智能应用。红利复兴混合基金情况未详细展开。

6 红利复兴混合关注光模块和通信设备。

大强介绍了宏利基金的红利复兴混合产品，重点投资于光模块和通信设备领域。他提到光模块近期表现强劲，成分股业绩增速快，景气度高。此外，半导体和算力芯片也受到关注，国产替代逻辑推动其表现。机器人虽前景广阔，但当前业绩释放不如半导体和光模块明显。

7 关注算力芯片和消费红利。

大强提到算力芯片和CPU光模块因AI大模型需求强劲而持续走强。他重点分析了消费红利指数，该指数由必选消费中分红稳定的个股组成，走势优于必选消费整体，且波动较为温和。近期消费板块有所回暖，但仍处于底部区域，未来走势取决于市场回暖情况。

8 消费红利指数当前估值偏低。

大强分析了消费红利指数的现状，指出当前估值处于历史低位，过去十年90%的时间估值高于现在。他认为消费红利指数具有高分红的属性，吸引稳健型资金如保险资金配置。大强自己持有该指数基金，并认为未来几个月仍有投资机会。此外，他也提到创业板AIETF的表现，并简要评论了大盘的稳健走势。

9 市场回调属正常现象。

大强认为近期市场回调是正常现象，指出七、八月份涨幅较大后出现调整合理。他提到宏利基金的产品，如红利高端装备、消费红利指数和科技板块，建议投资者选择符合自身风险承受能力的产品。大强还提醒市场有风险，投资需谨慎。