2025年下半年，我看好消费板块。

在当前热点快速轮动、操作难度加大的市场环境下，普通投资者怎么破局，这个困惑可能大家也有。我认为普通投资者需要通过策略和纪律来破局，而消费板块具备了接棒市场主线的潜力。

一、理解市场轮动：当前特征与原因

近期市场轮动加速，主要体现在：

行业与风格快速切换：成长与价值、大盘与小盘、科技与周期等风格切换频繁，资金在不同板块间迅速流动。

“整体估值合理”与“局部交易过热”并存：市场整体估值并未出现系统性高估，但电子、计算机、通信等科技板块交易拥挤度已处于历史较高水平（成交额占比持续处于80%以上的历史分位数），而银行、公用事业等板块则交易活跃度较低。

二、消费板块能否成为市场主线？

消费板块近期表现活跃，其接棒市场主线的支撑主要来自以下几个方面：

1.强有力的政策支持

《政府工作报告》将“大力提振消费”列为今年首要任务。《提振消费专项行动方案》部署了8方面30项重点任务，旨在从居民增收、消费保障、服务提质等多维度提振消费潜力。多地也相继出台了发放消费券、鼓励带薪休假、提供育儿补贴等具体措施。

2.基本面持续改善

经济数据回暖，消费企业盈利预期逆转。2025年5月社会消费品零售总额同比增长6.4%。服务消费增长尤其亮眼，其增速高于商品零售。具体来看：

传统消费复苏：家电、家具、汽车等受益于“以旧换新”政策，零售额表现强劲。

新消费崛起：以潮玩、高端黄金饰品、茶饮为代表的新消费企业业绩和股价表现突出。

三、普通投资者如何应对轮动与布局消费？

1.稳定心态，坚持核心原则

忌盲目追高：牛市中的亏损常源于盲目追涨和过度交易。避免追逐已大幅上涨、交易拥挤的热门赛道。

长期持有：频繁交易会增加成本并可能错失长期收益。对于看好的优质标的，需保持耐心。

2.严格执行纪律与控制风险

设定止盈止损：可为持仓设定明确的止盈和止损位。

定期审视调整：定期（如每季度）检查投资组合，根据市场变化、个人投资目标和风险承受能力，重新平衡资产配置比例。

所以当前市场轮动加速，操作难度加大。应对之道在于“策略重于预测，纪律战胜情绪”。

关于消费板块，我认为确实具备了成为市场主线的潜力，有结构性机会。@泉果基金