$富国全球科技互联网股票(QDII)C$

美股科技企稳回升，全球科技互联网配置正当时

近期美股市场出现了一系列积极信号，显示科技板块在经过短期调整后正在逐步企稳。本文将结合市场最新动态，分享对美股科技板块走势的判断、全球科技互联网配置时机分析以及个人持仓策略。

一、美股科技板块企稳迹象明显

技术面与资金面改善

最新行情显示，美股三大指数集体收涨，纳指涨幅达2.69%，标普500指数上涨1.55%，道指上涨0.44%。科技股成为反弹主力军，谷歌、特斯拉涨幅均超6%，博通暴涨11%，英伟达也上涨超2%。这一反弹使得纳斯达克指数重新逼近50日均线，VIX恐慌指数大跌逾一成，显示市场避险情绪明显降温。

基本面支撑强劲

英伟达最新财报超预期成为重要催化剂。其第三季度营收达570.06亿美元，同比增长62%，净利润增长65%，数据中心业务收入同比大增66%，占比近90%。更重要的是，公司对第四季度的业绩展望达到650亿美元，上下浮动2%，显著超出市场预期。这一数据表明全球AI需求依然旺盛，高景气周期可能比市场预期更持久。

政策面利好浮现

美联储理事沃勒重申支持12月降息的立场，市场对12月降息25个基点的概率已升至82.9%。流动性预期改善为科技股估值修复提供了支撑。同时，白宫启动的“创世纪计划”也展示了政府层面对AI发展的支持态度。

二、全球科技互联网配置价值凸显

中美AI产业各具优势

当前全球AI领域形成了中美双核驱动格局。美国以谷歌、英伟达为代表构建了“算力硬核—大模型—应用”的良性循环，而中国则凭借庞大应用市场、世界级模型层和自主可控硬件层形成了独特优势。阿里千问APP公测一周下载量突破1000万，成为历史上增长最快的AI应用，彰显了中国在应用端的爆发力。

估值性价比逐步显现

截至2025年4月数据，美股“七巨头”2025年市值加权Forward PE为23倍，而中国核心科技公司仅为15倍，但两者营收和净利润增速却相当。这种估值差异与增长潜力的错配，为全球配置提供了机会。

龙头公司展现韧性

值得注意的是，在近期市场波动中，Alphabet（谷歌母公司）和苹果成为“七巨头”中仅有的两家实现股价上涨的公司。谷歌凭借Gemini 3.0大模型的强劲表现，苹果依靠其资本纪律性，双双在AI泡沫争论中展现出较强的抗风险能力。

三、我的持仓策略与操作思路

核心配置思路

我选择富国全球科技互联网股票(QDII)C(022184)作为参与全球科技互联网投资的主要工具。该基金股票仓位为80%-95%，其中投资于全球科技互联网主题相关的股票及存托凭证不低于非现金基金资产的80%，投资于境外市场的资产比例不低于基金资产的80%。这种设计能够全面捕捉美股、港股、A股三地科技龙头的增长机会。

分批布局策略

基于当前市场情况，我采取“核心持仓+动态调整”的策略：

将70%的科技互联网仓位作为核心持仓，长期持有那些在AI领域具有坚实护城河的公司，如谷歌、英伟达等算力龙头，以及阿里、腾讯等中国应用巨头。

保留30%的机动资金，用于在市场短期波动时进行波段操作。例如，当纳指回调至关键技术支撑位时适度加仓。

风险控制措施

设置止损纪律，单个基金持仓回撤超过15%时启动评估，避免情绪化决策。

关注美联储政策动向与地缘政治风险，特别是12月降息落地情况和中美关系进展。

优先选择富国全球科技互联网QDII的C类份额，因其无申购费，持有7天内赎回费为1.5%，7-30天为0.5%，超过30天为0，更适合灵活操作。

四、结语

当前美股科技板块在基本面、政策面、资金面共同推动下企稳迹象明显，全球科技互联网板块的长期投资价值值得关注。在AI产业浪潮持续推进的背景下，通过富国全球科技互联网股票(QDII)C等工具进行全球化配置，有望更好捕捉科技发展红利。我的策略是保持核心持仓，同时灵活应对短期波动，以期在控制风险的前提下获取稳健回报。@富国基金管理有限公司 @你到底玩不玩这个 #晒收益#