1 付伟分析市场动态。

付伟讨论了俄乌冲突可能迎来转机以及市场情绪回归基本面的趋势他提到，市场波动逐渐降低，投资者开始关注关税对出口和经济的影响付伟还分享了德邦证券的宏观周报，强调外部因素和基本面分析的重要性。

2 俄乌冲突前景仍不明朗。

付伟分析了俄乌冲突的现状和未来，指出尽管俄罗斯释放了谈判信号，但军事行动仍在继续，言辞与行为存在脱节德邦证券认为双方在领土完整与主权方面存在难以弥合的分歧，冲突的全面解决仍需时间付伟强调地缘政治冲突的长期性，提醒投资者关注避险情绪的发酵，做好应对准备。

3 黄金投资受避险情绪影响。

付伟指出，俄乌冲突长期未解决，黄金等商品投资前景积极，建议关注银华抗通胀主题产品全球资本市场风险情绪下行，风险偏好提升，对市场有积极影响付伟还提到中美博弈对出口企业的影响，但德邦证券数据显示，关税问题未对出口产生较大影响，出口增速保持较高水平，集装箱量和沿海八省电厂耗煤量等指标回升，工业企业利润增速转正。

4 韩国数据对全球贸易的敏感性。

付伟分析了美国红皮书商业零售数据和韩国机电出口数据，指出韩国数据在全球贸易中的敏感性他提到摩根士丹利的报告，预计中国二季度GDP增速将回落，中美贸易量萎缩对出口产生冲击付伟强调，韩国的出口数据是全球贸易的“金丝雀”，能敏感反映全球贸易变化他建议关注韩国数据，以更好地理解中美贸易局势。

5 出口政策变化影响市场。

付伟分析了出口政策变化对市场的影响，指出美国关税对中国出口的冲击，特别是对家电、乘用车和二手房市场的影响他提到摩根斯坦利的调研显示，中国对美出口中30%-40%的商品对关税弹性较低付伟认为，尽管市场受到冲击，但政府政策会及时出台，国家队的存在也会稳定市场他观察到当前市场分化明显，中小盘个股表现较强，尤其是市值较小的股票涨幅较大。

6 债市表现良好，出口数据有变化。

付伟分析了当前债市表现，指出十年期国债期货上涨0.13%，并提到持有债券基金的投资者可能获得不错收益他还讨论了全球货运数据，特别是中美之间的出口情况，指出对美出口下降但对越南出口增加，可能抵消部分影响付伟认为，尽管中美关税战影响出口，但转出口的增加可能改善数据，短期内数据冲击不会很大。

7 增量政策即将出台。

付伟提到，国家发改委副主任赵成新表示将出台稳就业、稳经济的措施，政策储备丰富付伟对后续政策出台保持信心，认为A股市场在政策推动下将稳中有进他建议投资者关注中国核心资产，如A50ETF及其联接基金，并强调科技、消费和民营经济是投资主线。

8 港股科技与消费ETF投资策略。

付伟建议搭建以A加H为主的投资组合，推荐港股科技30ETF和港股消费ETF，以及银华品质消费基金他提到A50ETF及其联接基金作为核心资产，同时建议关注科技和消费赛道付伟还提到发改委的育儿补贴政策和消费品以旧换新资金，认为这些政策将推动相关行业发展最后，他提到百度推出的全球首个内容领域操作系统沧州OS，以及阿里巴巴在AI赛道上的巨额投资，强调AI对互联网企业资本开支的影响。

9 AI赛道持续繁荣。

付伟认为，AI赛道在政策和民营企业的支持下将持续向好，特别是在科技和制造业领域他提到港股科技30和创新药ETF等投资机会，建议长周期布局科技相关商品，预计未来2到3年将带来良好绩效。