#如何选择小登资产# $中加专精特新量化选股混合发起式A$ 量化掘金“小巨人”：中加专精特新量化A的平衡投资逻辑

在新质生产力成为经济增长核心引擎的背景下，聚焦“专精特新”中小企业的投资赛道持续升温。中加专精特新量化选股混合发起式A（021990）以“量化策略+专精特新”的双轮驱动模式，既精准捕捉细分赛道成长红利，又通过科学风控平滑波动，为追求风险与收益平衡的投资者提供了高效的配置工具，其投资逻辑与实操价值值得深入剖析。

一、基金核心竞争力：量化赋能的专精特新投资

中加专精特新量化A的核心优势，在于将量化投资的纪律性与专精特新赛道的成长性完美融合，形成“进攻有力度、防守有韧性”的产品特质。

从投资方向来看，基金严格聚焦专精特新主题，80%以上非现金资产投向相关标的，覆盖高端制造、新能源、环保科技、工业自动化等战略新兴领域。这些标的多为细分赛道“隐形冠军”，具备技术壁垒高、政策支持力度大、成长潜力足的特点，恰好契合制造业升级与科技创新的长期趋势。截至2025年11月，基金成立以来累计收益率达56.77%，2025年以来收益率更是高达57.38%，显著跑赢同类平均水平，充分彰显了赛道的成长爆发力。

在风险控制层面，量化策略成为关键抓手。基金采用中加自研多因子模型，结合AI算法辅助选股，从企业基本面、财务健康度、市场量价趋势等多维度综合打分，同时通过高度分散的持仓结构降低单一标的风险——十大重仓股占净值比例均不超过1.9%，最高仅1.87%，有效规避了个股黑天鹅风险。这种策略设计让基金在获取高收益的同时，保持了优异的风险控制能力：成立以来最大回撤仅12.77%，远优于同期小盘指数，且回撤后修复能力强劲，曾在18天内完成行情反弹并创净值新高。基金经理林沐尘凭借2年多的实操经验，还会根据市场变化动态迭代模型、调整风险敞口，进一步强化了“高收益+低波动”的平衡属性。

二、平衡投资的三大实操策略

普通投资者要借助这只基金实现资产增值，需结合其产品特性与自身需求，搭建科学的投资框架，让收益与风险形成良性平衡。

1. 匹配资金属性，设定合理仓位

基金作为中风险混合型产品，股票资产占比60%-95%，虽有量化策略平滑波动，但仍受小盘成长股的行业周期性影响。若手中持有5年以上不用的长期闲钱，且能接受短期10%左右的净值回撤，可将其作为组合中的成长核心配置，仓位占比建议设定在30%-40%，充分享受专精特新赛道的长期复利收益；若为3年内需用的购房款、教育金等刚性资金，或风险承受能力较低，建议将仓位控制在10%-20%，仅作为组合的“进攻性补充”，避免短期波动影响资金使用计划。

2. 构建多元组合，对冲赛道风险

鉴于基金重仓硬科技与制造业领域，投资者可通过跨资产、跨风格配置搭建“安全垫”，实现风险对冲。建议采用“40%中加专精特新量化A + 30%消费/医药防御型基金 + 20%中短债基金 + 10%货币基金”的组合结构：消费、医药板块的弱周期性可平衡科技赛道的高波动，债券与货币基金则能提升组合整体稳定性。同时需注意避免与其他小盘成长型基金过度重合，单一基金持仓不超过总资产的20%，防止赛道风险集中暴露。

3. 适配量化特性，优化持有节奏

量化基金的优势在于纪律性与长期有效性，投资者无需频繁操作，可遵循“长期持有+逢低加仓”的原则。对于风险承受能力中等的投资者，建议采用定投方式买入，既能平滑小盘股的阶段性波动，又能降低择时难度；在基金净值回调超过8%或专精特新板块因市场恐慌被错杀时，可适当分批加仓摊薄成本。持有期间，每季度关注基金持仓调整与行业景气度变化，若发现重仓赛道估值过高或政策支持力度边际减弱，可及时止盈部分份额锁定收益，避免盲目追高。

三、风险提示与长期价值

需客观认识的是，中加专精特新量化A仍面临一定风险：专精特新企业多为中小盘股，部分标的流动性较弱，可能导致基金净值短期波动放大；若市场风格转向大盘蓝筹，小盘成长股可能面临估值回调压力；此外，基金作为发起式产品，存在连续50个工作日资产净值低于5000万元或持有人不满二百人的合同终止风险。

但从长期视角来看，赛道成长逻辑清晰且坚实。在国家政策持续支持新质生产力、制造业升级加速推进的背景下，专精特新企业作为产业链核心环节的“小巨人”，成长确定性强、发展空间广阔。而基金的量化策略既能高效筛选优质标的，又能通过分散持仓与灵活调仓控制风险，其“高收益弹性+强风控能力”的双重优势，使其成为平衡型组合中不可或缺的成长抓手。

在成长与风险的博弈中，中加专精特新量化选股混合发起式A以量化为矛、以专精特新为盾，为投资者提供了一条低门槛参与科技创新红利的路径。只要精准匹配自身风险承受能力，辅以科学的配置策略，就能在波动市场中把握专精特新赛道的长期价值，实现资产的稳健增值。