1 港股波动性可能降低，建议布局。

哲晗和钱钱讨论了港股的波动性和结构分化情况，认为随着美联储降息路径趋向一致和内地经济稳健，港股波动性可能降低。建议投资者根据风险承受能力布局低估的港股。同时，提到市场呈现结构分化，板块轮动加快，建议通过配置指数分散风险。对于文化传媒板块，认为AI应用是长期利好，但受季节性影响较大，需谨慎对待。

2 建议分批建仓，长期持有半导体和黄金。

哲晗和钱钱讨论了投资策略，建议分批建仓而非全仓投入，以降低风险。半导体板块近期波动较大，但长期来看仍是主线，受AI算力和国产替代概念推动。黄金价格近期上涨，主要因市场对美元的不信任，各国央行增持黄金对冲风险。长期来看，黄金仍是避险资产。

3 黄金长期看好，建议分批投资。

哲晗分析了黄金上涨的推动因素，包括美联储货币政策、美国债务情况以及机构和个人投资者的配置需求。他认为黄金长期仍有投资价值，但提醒投资者避免全仓买入，建议通过定投或分批建仓的方式参与。此外，他也提到市场波动时可能是投资机会，但需基于对资产的充分认知。

4 黄金投资需谨慎，关注AI和电力板块。

哲晗和钱钱讨论了黄金投资的策略，建议投资者在了解标的和自身风险承受能力后再操作。对于黄金的长期投资，他们认为当前调整是较好时机，但不建议不熟悉的投资者盲目参与。资金从黄金转向其他板块时，他们看好AI相关的科技板块，特别是半导体设备和算力需求。此外，电力基础设施和核能也是未来投资的重要方向，尤其是美国对电力建设的需求较大。

5 电力与储能板块值得关注。

哲晗提到小型核反应堆是可行方向，科技巨头已签署供电协议，电力需求持续存在。储能需求因新能源发电不稳定而快速增长，全球储能容量从2020年的12G瓦升至2025年的180G瓦。钱钱推荐关注电池基金，并提及港股估值洼地，恒生指数市盈率仅12倍，南下资金持续流入，涵盖科技、创新药等板块。

6 建议根据偏好选择恒生指数或科技板块。

哲晗和钱钱讨论了港股投资选择，建议根据个人风险偏好和承受能力选择恒生指数或恒生科技板块。他们提到创新药板块近期有反弹趋势，但需关注基本面。对于海外资产配置，推荐南方全球精选产品，适合无法实时盯盘的投资者，通过基金经理经验实现均衡配置。

7 全球精选基金配置逻辑介绍。

哲晗提到南方基金全球精选主要投资美债和美国科技股。当前美债收益率在3.5%以上，产品重点配置短期美债以应对利率倒挂。同时通过FOF形式布局标普500和纳斯达克指数，尤其是AI相关科技龙头股。他分析了AI领域是否存在泡沫，认为当前资金普遍聚焦于AI，若真存在泡沫，则整个权益市场均需谨慎。

8 AI泡沫可消化，资产配置需分散。

哲晗认为AI存在泡沫，但属于产业发展中的正常现象，不同于金融泡沫，最终会通过工业化落地实现价值。他提到AI应用已进入初级阶段，未来将在制造业和人形机器人等领域发挥更大作用。在资产配置方面，哲晗建议进行全球配置以分散单一市场风险，同时平衡成长型和防守型资产，例如通过红利、债券等作为底仓，再配置科技等进攻性资产。他也提到可以利用南方全球精选等工具进行海外市场布局。

9 南方全球精选基金分散配置美股美债。

哲晗和钱钱介绍了南方全球精选基金的投资策略。该基金主要配置美股和美债，比例为六四开，采用核心卫星池方式管理。核心部分配置宽基指数和短期美债，20%仓位用于战术配置，如黄金和非美股票。他们还提到基金考虑了汇率波动和对冲风险，适合希望全球配置但不熟悉海外市场的投资者。

10 有色周期投资需谨慎把握时机。

哲晗分析了有色板块的周期特性，指出其波动较大，投资需谨慎。本轮上涨逻辑源于国际供应链安全背景下的需求增长，如AI数据中心和军工领域对有色材料的需求。他建议投资者通过资产配置参与有色投资，避免集中持仓。同时，哲晗对2026年上半年权益市场持乐观态度，重点推荐AI产业链、国家安全相关板块及全球资产配置策略。