公告日期：2025-10-28

国泰海通红利量化选股混合型证券投资基金

2025 年第 3 季度报告

2025 年 09 月 30 日

基金管理人:上海国泰海通证券资产管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2025 年 10 月 28 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰海通红利量化选股混合

基金主代码 021919

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 10 月 30 日

报告期末基金份额总额 111,949,424.89 份

本基金主要投资于红利主题相关优质上市企业，以数量化投资
投资目标 方法为基础，在严格控制风险的前提下，力求实现长期超越业
绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略

本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定
组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。

在资产配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济因素，包括

GDP 增长率及其构成、CPI、市场利率水平变化、货币政策等；
（2）微观经济因素，包括各行业主要企业的盈利变化情况及其
投资策略 盈利预期；（3）市场因素，包括股票及债券市场的涨跌、市场
整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市
场资金供求关系及其变化；（4）政策因素，与证券市场密切相
关的各种政策出台对市场的影响等。

2、股票投资策略

（1）主题界定

本基金所界定的红利主题包括满足以下所有条件的上市公司：
1）稳定的分红政策：过去 2 年内至少有 1 次分红（包括现金股

利和股票股利）；
2）较高的分红回报：最近一年的股息率处于市场前 50%；
3）具有持续分红能力：公司财务质量健康、盈利能力稳定、分红能力强、分红意愿高、具有良好的行业长期竞争力。
本基金不主动投资于 ST 及*ST 股票。
未来随着政策、法律法规、行业规范或者行业准则等发生变
化，红利主题相关上市公司可能会发生变动。基金管理人可在履行适当程序后，对上述主题界定的标准进行动态调整。
（2）量化选股策略
本基金重点关注红利主题股票，并通过量化选股策略，尽量追求组合的收益最大化并有效控制回撤。量化选股策略主要通过机器学习模型和对股票因子特征的研究，致力于捕捉市场短期失效带来的盈利空间，在充分控制投资风险的前提下，在以下几个层面通过量化选股的投资策略进行投资，力求实现基金资产的长期、稳定增值。
1）投资逻辑层面：在策略维度上，同时注重基本面量化……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。