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我的看法可能和很多人不一样——节后我看的不是AI应用那阵风，而是巨头们真金白银砸出来的硬件军备。更直白点，我看好的是易方达半导体设备ETF联接C（这个标的）背后的“铲子”逻辑。
风口会变，爆款会过气，但卖铲子的人永远赚钱。
下面我从政策、产业、资金、情绪四个维度，讲明白为什么节后我敢把钱押在这里，以及接下来我打算怎么操作。
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一、AI的“超级入口”之争，拼到底全是算力
今年春节有个极易被忽略的历史性信号：腾讯、阿里、字节、百度四大巨头累计砸了超45亿元现金红包，抢的不是电商用户，而是AI的“第一触点”。
这是什么概念？这已经不是简单的产品推广，这是互联网时代的“入口卡位战”重演。
结果大家也看到了：腾讯元宝单日新增用户冲到2759万，服务器被挤宕机；阿里千问免单卡活动同样爆满。全民级AI应用正在从概念变成现实。
但问题来了——海量用户养成用AI的习惯，tokens调用是几何级数增长，算力从哪里来？
这就是我关注半导体设备的核心原因：AI的尽头是算力，算力的瓶颈是产能，产能的钥匙是设备。没有设备，台积电造不出芯片，英伟达交不了货，巨头烧再多钱也跑不动模型。
伯恩斯坦最新报告已经把2026年全球WEF（晶圆厂设备）支出预期大幅上调至1410亿美元，中国光刻设备进口量刚创历史新高。这不是虚的，是设备商手里正在落地的真订单。
二、政策面上，国家队在下一盘“拆墙”的大棋
很多人担心政策红利见顶，但节后我看到的是中央到地方正在密集“发糖”。
全国政协刚发布的提案里明确建议：对中小企业发放“算力券”“模型券”，用好设备替代政策。这不是喊口号，是真金白银降低企业用AI的门槛。
更硬核的是，福建省刚印发的AI项目方案直接给钱——优质垂直模型最高补助1000万，采购算力服务补贴50%。地方ZF亲自下场帮企业付算力账单。
这意味着什么？AI需求不是互联网大厂的“选修课”，而是全国产业升级的“必修课”。当各行各业都被政策推着上云用数赋智，算力需求的持续性就不是一两年，而是整个“十五五”周期。
三、情绪面的“冰与火”：别人恐惧我贪婪
近期有个很有意思的现象：美股那边，亚马逊、谷歌宣布加码AI资本开支，股价反而大跌。原因是华尔街担忧回报周期太长、投入产出不成正比。
但我想问：巨头愿意亏钱投入的领域，哪一次不是未来的黄金赛道？ 2000年互联网泡沫破灭时，活下来的亚马逊后来长成了什么样？
再看A股，资金在用脚投票——半导体设备ETF近20日净流入近100亿元，科创半导体设备ETF单日净流入超5000万元，近30天21天资金净流入。
一边是散户担心“涨多了”不敢买，一边是聪明钱借调整持续吸筹。这种分歧往往意味着行情还在半山腰。
四、为什么我选易方达半导体设备ETF联接C？
讲逻辑最终要落到标的上。我选这只，三个原因：
第一，它投的是“国产替代+AI增量”双逻辑叠加。 当前国内半导体设备国产化率已从2018年的4.91%提升至2023年的19.92%，但高端设备依然严重依赖进口。伯恩斯坦预测中国设备市场2029年前不会进入产能消化期，这意味着还有至少3年的高增长窗口。
第二，联接C类份额0申购费，适合波段操作。 节后我预判行情会有反复，不会一把梭，而是分批布局。C类持有超过7天赎回费率很低，进可攻、退可守，不像股票型基金动辄套牢。
第三，分散个股风险，躺赚行业贝塔。 设备环节技术壁垒高，个股踩雷风险极大（比如某公司研发失败就是暴跌）。ETF相当于把中微公司、北方华创、华峰测控等龙头打包买，只要行业向上，净值就向上。
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五、我的节后操作计划（不搞玄学，只说纪律）
1. 仓位规划：
当前底仓3成，节后计划每遇单日下跌超1.5%加仓0.5成，总仓位上限控制在7成。不追高，只低吸。
2. 止盈纪律：
不预设顶部，采用移动止盈：净值回撤超8%则减仓2成，锁定利润。
3. 持有周期：
这一波我看的是季线级别行情，核心催化是2026年Q1-Q2国内晶圆厂实际招标数据。只要设备招标不减速，我不轻易下车。
4. 备选方案：
若后续AI应用端超预期爆发（如字节春晚互动引爆全民需求），我会同步配置少量易方达云计算ETF做对冲，形成“设备+应用”哑铃型组合。
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写在最后
节后的AI行情，不会重复去年那种“沾AI就疯涨”的蛮牛，而是进入拼订单、拼渗透率、拼国产化率的分化阶段。
这种阶段，讲故事的公司容易掉队，卡脖子的设备商反而安全垫最厚。
易方达半导体设备ETF联接C可能不是春节后最出风头的那个，但大概率是睡得着觉的那个。
风口来来去去，唯有卖铲子的人，永远收钱。
（本文仅代表个人投资思考，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）
