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左手算力、右手应用，我的AI投资双轮策略一一一
左手算力右手应用：双轮驱动下的科技投资新范式
在当今科技投资领域，明智的投资者不再满足于单一赛道的押注，而是转向更为精准的“算力+应用”双轮驱动策略。这一策略准确把握了科技产业发展的时间脉络与空间层次，下面我们从资深财经分析师的角度，深入剖析易方达三只基金的投资价值。
科技产业发展的内在逻辑：基础设施先行，应用场景随后
科技产业演进遵循着清晰的规律：先有基础设施的完善，后有应用场景的爆发。当前我们正处在AI浪潮的中段，算力作为数字时代的基础设施已经初步完善，而AI应用的大规模商业化才刚刚起步。
从产业传导机制看，算力投资如同建设高速公路，应用开发则如同路上行驶的车辆。没有完善的道路网络，再好的车辆也难以发挥价值；而没有足够的车辆，道路的投资回报也无法实现。这种相互依存关系构成了“算力-应用”投资策略的底层逻辑。
2024年全球AI计算市场规模已达1950亿美元，预计到2026年将增长至3466亿美元，其中AIGC计算市场增速领先，预计实现90%以上的复合年增长率。这种爆发式增长为算力基础设施和应用开发同时创造了巨大市场空间。
半导体设备：算力浪潮的基石价值
易方达半导体设备ETF联接C(021894)聚焦于算力产业链的核心环节——半导体设备与材料。这一领域具备三重投资价值：
国产替代的战略价值不容忽视。当前半导体设备国产化率不足20%，在国家集成电路产业投资基金三期等政策支持下，国产化进程正在加速。荷兰安世半导体事件等地缘政治冲突进一步凸显了供应链自主可控的紧迫性，为国内设备企业创造了历史性窗口。
需求拉动的市场价值同样显著。AI算力需求激增导致全球大厂将先进产能优先投向HBM等高附加值产品，推动半导体设备需求持续升温。中微半导等龙头公司的产品涨价函反映了行业景气度的快速上行。
业绩增长的兑现价值已经显现。多家设备、材料及封测龙头公司在2025年四季度业绩环比大幅改善，部分公司净利润实现翻倍增长，由AI、汽车电子和存储复苏带来的基本面支撑日益坚实。
该基金近一年年化收益率达79.3%，夏普比率2.46，体现了半导体设备板块的高成长性与风险收益比。
软件服务：应用爆发的核心载体
易方达中证软件服务ETF联接C(019062)则精准布局于AI技术落地的最终环节——应用软件与服务。2026年被业界普遍认为是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的元年。
软件服务的投资价值首先体现在商业化进程加速。随着DeepSeek等开源大模型的出现，AI应用开发门槛大幅降低，国金证券指出企业侧对AI Infra的投入意愿强烈，直接利好软件企业。字节豆包冠名春晚等事件预示着AI应用将快速渗透到各行各业。
其次，软件行业具有高毛利率和强扩展性的商业模式优势。一旦软件开发完成，边际复制成本极低，规模效应明显。2024年我国软件业务收入达到137276亿元，同比增长10.0%，行业持续高景气度发展。
该基金近一月涨幅达12.55%，今年以来上涨11.39%，反映了市场对软件应用板块的积极预期。
平衡布局：易方达瑞享混合E的配置价值
易方达瑞享混合E(001438)作为主动管理型混合基金，在“算力+应用”组合中扮演着稳定器与增强器的双重角色。
主动型基金的优势在于能够根据市场变化灵活调整仓位和持仓结构，在科技板块内部轮动中捕捉超额收益。当市场风格在硬件与软件之间切换时，基金经理可以凭借专业判断力，优化组合的风险收益比。
在科技股波动较大的市场环境下，配置部分主动型基金有助于平滑整体组合波动，实现更稳健的长期回报。
配置策略与风险提示
对于投资者而言，“算力+应用”的双重布局需要遵循以下原则：
权重分配应动态调整。在算力基础设施投入高峰期，可适当偏向半导体设备基金；当应用商业化信号明确时，则应增加软件服务基金的配置比例。目前阶段，两者并重的配置策略较为合理。
投资方式建议定投。科技板块波动较大，通过定期定额投资可以降低择时风险，分享长期产业发展红利。半导体设备与软件服务基金均适合采用定投策略。
风险意识不可忽视。算力行业面临技术迭代、市场竞争加剧等风险；应用软件则存在商业化进度不及预期的可能。投资者需密切关注技术路线演变和企业财报兑现情况。
结语
左手算力，右手应用，这一投资策略准确把握了科技产业发展的内在规律。易方达半导体设备ETF联接C、易方达中证软件服务ETF联接C和易方达瑞享混合E构成了一个完整的科技投资组合，覆盖了从基础设施到应用场景的全产业链价值。
在AI浪潮席卷全球的今天，这一组合既抓住了当下算力建设的确定性机会，又布局了未来应用爆发的广阔空间，为投资者提供了参与科技创新的理想工具。随着“十五五”规划的实施和数字中国建设的深入推进，这一投资组合有望在未来的科技浪潮中斩获丰厚回报。$易方达半导体设备ETF联接C$
$易方达中证软件服务ETF联接发起式C$
$易方达瑞享混合E$
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