我在#热点快闪：AI投资选择题，你更看好哪个？#选择了“看好算力，把握需求预期”，在AI投资这几个选项里，我最终还是倾向于盯着算力板块，核心就是跟着明确的需求预期走。对我们普通投资者来说，复杂的技术迭代、遥远的商业前景都太缥缈了，能抓住摸得着、看得见的需求，心里才更有底。
其实不用看那些天花乱坠的研报，身边的变化就能说明问题。不管是手机里的AI助手越来越智能，还是各大公司都在提大模型、自动驾驶，这些背后都离不开算力支撑。就像盖房子得先打地基，AI要想往前走，算力这个“地基”必须先跟上。现在不管是海外的微软、谷歌，还是国内的互联网大厂，都在砸钱搞算力基建，订单排期都排到后面一两年了，这种实打实的需求，比任何概念炒作都靠谱。
可能有人会觉得，算力板块估值不低了。但对普通投资者而言，比起纠结估值数字，更重要的是看需求能不能持续。现在AI技术还在快速推进，大模型参数越做越大，对算力的要求只会越来越高，不是一时半会儿就能饱和的。而且国产替代这事儿，也是实实在在的机会。国外对高端AI芯片卡得严，国内企业肯定要自己发力，不管是芯片还是配套的光模块、冷却设备，都有机会分到一杯羹。这种被刚需推着走、还有政策托底的赛道，容错率相对更高。
我也不是没考虑过AI应用，毕竟长远来看空间确实大。但转念一想，应用的不确定性太多了。现在市面上的AI应用五花八门，到底哪个能跑出来、能赚钱，谁也说不准。很多应用还停留在烧钱阶段，盈利模式都没理顺，对普通投资者来说，想踩中真正的好标的太难了，很容易变成跟风追概念，最后竹篮打水一场空。
至于轮动配置，看着美好，实际操作起来根本不现实。我们普通人没那么多精力去盯着两个赛道的波动，也很难精准把握切换时机，到最后大概率是两边都没赚到，还可能因为频繁操作增加成本、踏错节奏。暂时不参与的话，又怕错过AI这波大趋势，毕竟像算力这样需求明确的赛道，不是随时都有入场机会的。
说到底，普通投资者做投资，求的不是一夜暴富，而是大概率的稳妥。算力板块或许不是涨幅最高的，但它的需求逻辑够清晰，产业进度能追踪，不用靠猜、靠赌。跟着需求预期走，哪怕短期有波动，长期来看也不容易跑偏，这就够了。@易方达基金
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