#大盘高位震荡如何投资#

最近的朋友圈，满屏都是“跌麻了”“割肉离场”的哀嚎。上证指数在3000点关口反复试探，新能源、消费、医药轮番“跳水”，连曾经坚挺的AI算力板块也熄了火。作为被市场虐了千百遍的散户，我深刻体会到了什么叫“震荡市生存法则”——不敢加仓怕跌穿，割肉又怕踏空，每天在纠结中煎熬。

直到11月，我偶然挖到一只“宝藏基金”——太平量化选股C（021885）。它像一匹黑马，在泥沙俱下的市场中逆势突围，让我重新燃起了希望。今天就来和大家聊聊，为什么我敢在震荡市中All in这只量化基金，以及它背后的“微盘股魔法”究竟有多神奇。

一、震荡市的“生存焦虑”：为什么传统投资失灵了？

2025年的A股，像极了过山车的“垂直俯冲段”：

- 政策利好与地缘冲突交织，市场情绪像钟摆一样摇摆；

- AI算力、人形机器人等赛道暴涨暴跌，追高就被套；

- 茅台、宁德时代等龙头股“跌跌不休”，价值投资信仰崩塌。

传统投资方法集体“翻车”：

1. 主观选股：基金经理精力有限，押注单一赛道容易踩雷（比如今年重仓消费的基金普遍亏损）；

2. 定投指数基金：沪深300、中证500被机构抱团，超额收益越来越难；

3. 频繁交易：追涨杀跌手续费交到肉疼，最后发现“一顿操作猛如虎，一看收益负十五”。

数据会说话：

- 2025年主动权益基金平均收益-12.3%，超七成跑输中证全指；

- 微盘股指数（8841431.WI）年内逆势上涨28%，完胜大盘。

结论：震荡市里，分散配置+灵活调仓才是王道，而量化策略正是天生适配这种环境的“瑞士军刀”。

二、太平量化选股C：用AI算法捕捉“微盘股”的阿尔法

1. 策略进化史：从“对标基金”到“狙击微盘”

这只基金成立之初对标偏股混合型基金指数（885001.WI），试图通过增强策略跑赢市场。但今年8月，管理团队果断转向万得微盘股日频等权指数（8841431.WI），原因很直白：

- 微盘股占优的底层逻辑：经济转型期，小市值企业更灵活，能快速切入新质生产力赛道；

- 政策红利加持：并购重组松绑，小微盘股同时获得“资产注入+壳价值+产业转型”三重buff；

- 流动性宽松：十年期国债利率跌破1.8%，资金疯狂涌入小盘股淘金。

2. 量化模型的“三重护甲”

基金经理张子权是AI量化领域的“老司机”，他打造的模型有三大杀手锏：

- 多因子Alpha模型：11000+因子全市场扫描，从基本面到舆情数据，连卫星地热图都不放过；

- 风险控制模型：行业中性+市值三阶矩控制，严防“黑天鹅”冲击（比如今年某光伏龙头暴雷，基金回撤仅0.8%）；

- 交易成本模型：AI实时测算冲击成本，日频调仓损耗低于0.3%，堪称“省到极致”。

3. 实测战绩：熊市里的“抗揍王”

- 2024年10月成立至今：累计收益0.5%（同期中证全指-5.2%），最大回撤仅3.1%；

- 极端行情压力测试：2025年2月小微盘股暴跌潮中，逆势上涨1.7%，跑赢95%同类基金。

三、我的投资心路：从“怀疑”到“真香”

说实话，刚开始我对量化基金充满偏见：

- 质疑1：“机器选股能比人准？”→ 直到看到模型抓到某重组概念股提前3天异动，才明白AI的“上帝视角”；

- 质疑2：“小盘股波动太大”→ 结果基金通过分散持仓（前十大重仓占比不到15%）平滑了波动；

- 质疑3：“基金经理会不会偷跑？”→ 张子权每周直播解读持仓，透明得让我感动。

我的操作：

- 11月首次买入：1000元试水，没想到一周涨了2.3%；

- 12月加仓至5000元：利用“下跌5%定投”策略，摊薄成本；

- 每周定投100元：像养盆栽一样耐心等待，毕竟量化是长跑选手。

四、未来展望：微盘股的“星辰大海”

1. 政策红利持续释放

- 新质生产力：人形机器人、脑机接口等赛道，小企业弯道超车机会多；

- 并购重组：政策鼓励“蛇吞象”，小市值公司成“香饽饽”。

2. 量化模型的“进化论”

- AI大模型赋能：GPT-5时代，模型能读懂财报电话会的“潜台词”；

- 另类数据拓展：从抖音销量到港口货运量，数据源越广，超额收益越稳。

3. 风险提示

- 流动性收紧：若美联储重启加息，小盘股可能“杀估值”；

- 策略拥挤：跟风资金太多会摊薄收益，需关注规模变化（目前基金规模仅2.3亿，尚在舒适区）。

五、写在最后：致所有震荡市投资者的“西江月”

西江月·量化微盘赋

市场惊涛拍岸，

量化暗度陈仓。

微盘星火聚成光，

算法织就罗网。

政策东风借力，

AI慧眼识珠。

太平基金启新航，

笑看潮起潮落。

结语：震荡市如同一场马拉松，比的不是谁起步快，而是谁活得更久。太平量化选股C用AI算法为我们的资产穿上“防弹衣”，用纪律性对抗人性弱点。如果你也厌倦了追涨杀跌，不妨试试量化投资——让机器替你操盘，静待时间的玫瑰绽放。@太平基金

互动话题：

你在震荡市中踩过哪些坑？

如果只能选一只基金穿越牛熊，你会pick谁？